Integracja, kointegracja i model korekty błędu dla depozytów gospodarstw domowych

• Autorzy: Jacek Osiewalski , Jerzy Marzec

Warianty tytułu

Integration, Co-Integration and a Model of Error Correction for Household Deposits

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest znalezienie długookresowych zależności między depozytami złotowymi i walutowymi gospodarstw domowych oraz wolnorynkowym kursem dolara USA, średnim oprocentowaniem lokat złotowych i poziomem wynagrodzeń (w Polsce w latach dziewięćdziesiątych). Niniejsze opracowanie stanowi przede wszystkim empiryczną ilustrację nowoczesnych metod analizy niestacjonarnych szeregów czasowych.

EN

Time series of deposits and their potential determinants show trends and, thus, are nonstntionary. Cointegration analysis, which has been developed in econometrics since mid 1980s, is an approach enabling to test the existence and to estimate the form of long-term relationships between nonstationary variables. The aim of the paper is to find possible long-term relationships among the deposits in Polish zloty and foreign currencies, and the free-market exchange rate of US$, the average interest rate of deposits in zloty, and the level of wages in Poland in 1991-1995. Using the Dickey-Fuller and augmented Dickey-Fuller tests we showed that all the variables are integrated of order 1. The approach proposed by Johansen led us to the specification of two cointegration relationships, which then were used do form an error correction model (ECM). The short-run coefficients of this ECM were estimated by OLS and interpreted. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Gospodarstwa domowe; Analiza szeregów czasowych; Rynek walutowy; Lokaty; Kształtowanie wynagrodzeń; Wynagrodzenia

EN

Households; Time-series analysis; Foreign Exchange (FX); Investments; Shaping remuneration; Remuneration

• Czasopismo: Folia Oeconomica Cracoviensia
• Rocznik: 1996-1997
• Tom: 39-40
• Strony: 51--64

Twórcy

autor

Jacek Osiewalski

autor

Jerzy Marzec

Bibliografia

• Box G. E. P., Jenkins G. M., 1983, Analiza szeregöw czasowych, PWN, Warszawa.
• Charemza W., Deadman D. F., 1992, New Directions in Econometric Practice, Edward Elgar, Aldershot.
• DeJong D. N., 1992, Co-Integration and Trend-Stationarity in Macroeconomic Time Series, "Journal of Econometrics", 52, s. 347-370.
• DeJong D. N. i Whiteman C., 1991, The Temporary Stability of Dividends and Stock Prices: Evidence from the Likelihood Function, "American Economic Review", 81, s. 600-611.
• DeJong D. N., Nankervis J. C., Savin N. E. i Whiteman C. H., 1992, Integration Versus Trend Stationarity in Time Series, "Econometrica", 60, s. 423-433.
• Dorfman J. H., 1995, A Numerical Bayesian Test for Cointegration of AR Processes, "Journal of Econometrics", 66, s. 289-324.
• Engle R. F., Granger C. W. J., 1987, Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing, "Econometrica", 55, s. 251-276.
• Johansen S., 1991, Estimation and Hypothesis Testing of Cointegration Vector in Gaussian Vector Autoregresive Models, "Econometrica", 59, s.1551-1580.
• Majsterek M., 1996, Analiza kointegracyjna zjawisk inflacyjnych w gospodarce polskiej, rozprawa doktorska, UL, Łódź.
• Marzec J., 1997, Krótkookresowa analiza zmienności depozytów złotowych i walutowych gospodarstw domowych, "Przegląd Statystyczny", 44, s. 117-135.
• Marzec J., Osiewalski J., 1998, Test F w redukcjach krótkookresowego modelu depozytów - perspektywa bayesowska, "Badania Operacyjne i Decyzyjne", w druku.
• Murray M. P., 1994, A Drunk and Her Dog: An Illustration of Cointegration and Error Correction, "The American Statistician", 48, s. 38-39.
• Osterwald-Lenum M., 1992, A Note with Quantiles of the Asymptotic Distribution of the Maximum Likelihood Cointegration Rank Test Statistics, "Oxford Bulletin of Economics and Statistics", 54, 461-471.
• Rybiński K., 1996, Integracja szeregów czasowych w warunkach zmian Strukturalnych: analiza Monte Carlo, rozprawa doktorska, WNE UW, Warszawa.
• Sims C. A., 1988, Bayesian Scepticism on Unit Root Econometrics, "Journal of Economic Dynamics and Control", 12, s. 463-474.
• Sims C. A., Uhlig H., 1991, Understanding Unit Rooters: A Helicopter Tour, "Econometrica", 59, s. 1591-1599.