Znajdowanie punktów optymalnych na krzywej portfeli efektywnych z wykorzystaniem znanej funkcji użyteczności

• Autorzy: Henryk Kowgier

Warianty tytułu

Finding the optimum points on effective portfolios curve using known usability function

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule znaleziono sposób szacowania punktów optymalnych na krzywej portfeli efektywnych (ryzyko - zysk) związanych z bardzo często preferowanymi przez inwestorów w praktyce kwadratowymi funkcjami użyteczności. Ustalono w ogólności również przedziały liczbowe do jakich należą parametry funkcji użyteczności oraz parametry związane z krzywą portfeli efektywnych w zależności od wyboru funkcji użyteczności i otrzymanej krzywej portfeli efektywnych. (abstrakt oryginalny)

EN

In the paper, a method is presented for estimating optimum points on effective portfolios curve (risk - profit) related to quadratic functions of usability which are very frequently preferred in practice by investors. Generally, also numerical ranges has been established to which belong parameters of usability function as well as parameters related to effective portfolios curve depending on usability function selected and effective portfolios curve obtained. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Metody portfelowe; Funkcja użyteczności

EN

Portfolio securities; Portfolio methods; Utility functions

• Czasopismo: Przegląd Statystyczny
• Rocznik: 2006
• Tom: 53
• Numer: z. 4
• Strony: 122--142

Twórcy

autor

Henryk Kowgier

Bibliografia

• [1] Bawa V.S., Elton E.J., Gruber M.J., [1979], Simple Rules for Optimal Portfolio Selection in Stable Paretian Market, Journal of Finance.
• [2] Chiang A.C., [1984], Fundamental Methods of Mathematical Economics, Mc Graw-Hill Inc.
• [3] Dobbins R., Fielding J., Witt S., [1994], Portfolio theory and Investment management, Blackwell Publishers, Oxford.
• [4] Elton E.J., Gruber M.J., [1981], Modem portfolio theory and investment analysis, Wiley, New York.
• [5] Elton E.J., Gruber M.J., [1976], Simple Criteria for Optimal Potfolio Selection, Journal of Finance.
• [6] Fichtenholz G.M., [1985], Rachunek różniczkowy i całkowy, PWN, Warszawa.
• [7] Griffiths H., [1990], Financial investments, McGraw-Hill Book Company Europe.
• [8] Haugen A.R., [1996], Teoria nowoczesnego inwestowania, WIGG-Press, Warszawa.
• [9] Kowgier H., [2003], O sposobie szacowania przybliżonych wartości punktów optymalnych na krzywej portfeli efektywnych z zastosowaniem pewnej znanej funkcji użyteczności, Przegląd Statystyczny, zeszyt 3, PWN, Warszawa.
• [10] Lintner J., [1965], The valuation of risky assets and the sellection of risky investments in stock and capital budgets, Review of Economics and Statistics.
• [11] Markovitz H., [1959], Portfolio selection: Efficient Diversification of Investment, Yale University Press, New Haven.
• [12] Praca zbiorowa: Poradnik matematyczny, PWN, Warszawa 1980.
• [13] Sharpe W.F., [1970], Portfolio Theory and Capital Markets, Mc Graw-Hill.
• [14] Tarczyński W., [1997], Rynki kapitałowe, Vol. I, Vol. 2, Warszawa.