Zastosowanie zbilansowanej karty dokonań przy ocenie projektów inwestycyjnych

• Autorzy: Andrzej Piosik

Warianty tytułu

The use of balanced scorecard (BSC) in investment projects appraisal

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest wykazanie możliwości wspomagania budżetowania kapitałowego przez zbiory informacji generowane za pomocą zbilansowanej karty dokonań (ZKD), przedstawienie metodyki budżetowania kapitałowego z zastosowaniem ZKD oraz określenie uwarunkowań stosowania tych informacji. ZKD może wspomagać analizę propozycji i inicjatyw wymagających wysokich nakładów inicjujących, których efekty rozkładają się na kilka lat. Podkreślono możliwość bezpośredniego uwzględniania w budżetowaniu kapitałowym informacji odnośnie do relacji przyczynowo- skutkowych, jakie zachodzą między dokonaniami klasyfikowanymi według perspektyw ZKD. Uwzględnienie tych relacji jest uwarunkowane opracowaniem modelu zależności przyczynowo-skutkowych między dokonaniami oraz szacowaniem jego parametrów. W artykule analizowano przykładowe relacje między dokonaniami finansowymi oraz wynikami definiowanymi w pozostałych perspektywach ZKD. Zademonstrowano zatem możliwość określenia wpływu zmian dokonań wywołanych przez projekt na przepływy pieniężne szacowane na poszczególne lata cyklu życia projektu. W artykule oceniono także wpływ ZKD na tryb budżetowania kapitałowego. Uwagę koncentrowano na skutkach projektu z punktu widzenia dokonań pozafinansowych w poszczególnych perspektywach ZKD w całym cyklu życia projektu, z podziałem na okresy przynajmniej roczne. Następnie analizowano skutki finansowe zmian dokonań w perspektywie uczenia się i rozwoju, procesów wewnętrznych oraz klienta. Analiza była przyrostowa, tzn. uwzględniająca wyłącznie rezultaty dokonań wynikające z potencjalnej akceptacji projektu. Wykazano zatem możliwość integracji budżetowania kapitałowego, w tym podstawowej jego metody - NPV, ze zbilansowaną kartą dokonań. (abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of this article is to present the possibility of me application of the information generated by BSC in capital budgeting. In addition to this, we would like to demonstrate the influence of BSC on capital budgeting procedure and to analyse the conditions of the application of BSC in capital budgeting. It is possible to support the managerial analysis of the initiatives which require large initial cash outlays and general results in the long run. In the article, we focused on the possibility of embedding directly the information about the relations among the performance measures in capital budgeting. The inclusion of these relations in capital budgeting is conditioned by the modeling of performance measures. We analyzed the representative links between financial performance and the results defined in other than financial perspectives of BSC. The influence of change of performance on projected cash-flow was demonstrated for all periods of the project. The impact on the capital budgeting procedure of information generated by BSC was described. The focus was on the analysis of change of performance on project cash-flow. The analysis was incremental; this indicates that only the results of the evaluated project were analysed. By using the methodology described in the article the possibility of integration of BSC with capital budgeting (including NPV method) was demonstrated. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rachunkowość; Projekty inwestycyjne; Strategiczna Karta Wyników

EN

Accounting; Investment project; Balanced Scorecard (BSC)

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2006
• Tom: 32
• Numer: nr 88
• Strony: 141--158

Twórcy

autor

Andrzej Piosik

Bibliografia

• [1] Bodie Zvi, Merton, R.C. (2003), Finanse, PWE, Warszawa.
• [2] Dutta S., Manzoni J.F. (1999), Process Re-engineering, Organizational Change and Performance Improvement, The INSEAD Global Management Series, McGraw-Hill Publishing Company.
• [3] Jensen M.C. (2001), Value Maximisation, Stakeholder Theory, and the Corporate Objective. Function. „European Financial Management", Vol. 7, No 3.
• [4] Kaplan R.S., Atkinson A.A. (1998), Advanced Management Accounting, Prentice-Hall International, Inc.
• [5] Kapłan R.S., Norton D.P. (2001), Strategiczna karta wyników. Jak przełożyć strategię na działania, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, z serii „Przedsiębiorczość".
• [6] Lawson R.A., Stratton W.O., Hatch T. (2005), Scorecarding in America: Moving Toward A Best-Practices Framework, Pan l, „Cost Management", July/August 2005.
• [7] Lyons B., Gumbus A., Bellhouse D.E. (2003), Aligning Capital Investments Decisions with Balanced Scorecard, „Cost Management", Mar/Apr 2003.
• [8] Michalski M. (2001), Zarządzanie przez wartość. Firma z perspektywy interesów właścicielskich, WIG-Press, Warszawa.
• [9] Robinson H.S., Carrillo P.M., Anumba C.J., Al.-Ghassani A.M. (2005), Review and implementation of performance management models in construction engineering organizations, „Construction Innovation", Nr 5, s. 203-217.