Stabilność indeksu ryzyka beta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1999-2006

• Autorzy: Katarzyna Byrka-Kita
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podkreślono, że kluczowym narzędziem pomiaru ryzyka, a także szacowania oczekiwanych stóp zwrotu jest współczynnik beta. Beta stanowi miarę jedynie ryzyka rynkowego. Do oceny stabilności współczynników beta na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wykorzystano test Chowa. Badanie objęło 118 spółek notowanych na GPW w okresie od stycznia 1999 do grudnia 2006 roku. Za odpowiednik portfela rynkowego przyjęto Warszawski Indeks Giełdowy.

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Pomiar ryzyka; Indeks giełdowy

EN

Capital market; Risk measures; Stock market indexes

• Czasopismo: Przegląd Organizacji
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 10
• Strony: 41--45

Twórcy

autor

Katarzyna Byrka-Kita

Bibliografia

• [1] BARTHOLDY J., PEARE P., Unbiased Estimation of Expected Return Using CAPM, "International Review of Financial Analysis" 2003, nr 12.
• [2] BYRKA-KITA K., ROZKRUT D., Research on CAPM in Polish Capital Market vs. Tests Carried Out in Developed Capital Markets, [w:] Zarządzanie finansami - biznes, bankowość i finanse na rynkach wschodzących, praca zbiorowa pod red. D. ZARZECKIEGO, Fundacja na Rzecz Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2005.
• [3] CHOW G.C., Tests of Equality Between Sets of Coefficients in Two Linear Regressions, Econometrica, I960, vol. 28, nr3.
• [4] GRAHAM J.R., HARVEY C.R., The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field, "Journal of Financial Economics" 2001, torn 60, nr 1-2.
• [5] SHARPE W.E., Capital Asset prices: A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk, "Journal of Finance" 1964, vol. 19, nr 3.
• [6] TARCZYŃSKI W., Rynki kapitałowe, vol. II, Agencja Wydawnicza PLACET, Warszawa 1997.