Wybrane zagadnienia stosowalności uogólnionej metody momentów dla modeli klasycznych i panelowych

• Autorzy: Barbara Dańska-Borsiak

Warianty tytułu

Some aspects of the generalized method of moments application for time series models and panel data models

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jedną z najczęściej stosowanych metod estymacji modeli ekonometrycznych jest klasyczna metoda najmniejszych kwadratów. Pożądane własności estymatorów uzyskanych tą metodą zależą jednak od spełnienia określonych założeń. Jeśli założenia te nie są spełnione, to należy zastosować inną metodę estymacji. Uniwersalną metodą, możliwą do zastosowania w modelach, w których nie przyjmuje się założenia o normalności rozkładu składnika losowego jest Uogólniona Metoda Momentów. Jedną z podstawowych zalet tej metody jest możliwość jej zastosowania do estymacji parametrów nieliniowych modeli dynamicznych. Przedstawienie głównej idei tej metody, oraz jednej z możliwości zastosowania jej do estymacji panelowych modeli dynamicznych jest zasadniczym celem tego artykułu. (abstract oryginalny)

EN

One of the most popular methods of estimation of econometric models is Ordinary Least Squares. The desired properties of the OLS estimators depend on whether the method's assumptions are true. If not, another method of estimation should be applied. An universal method, that can be applied to models, in which the normality of the error term distribution is not assumed, is the Generalized Method of Moments. One of the main advantages of GMM is that it can be used to perform inference about the parameters in nonlinear dynamic models. The main goal of this paper is to present the key elements of GMM, and one of the possibilities of using it for inference in dynamic panel models. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Estymacja; Modele ekonometryczne; Estymatory; Uogólniona metoda momentów

EN

Estimation; Econometric models; Estimators; Generalized method of moments (GMM)

• Czasopismo: Przegląd Statystyczny
• Rocznik: 2008
• Tom: 55
• Numer: z. 3
• Strony: 47--60

Twórcy

autor

Barbara Dańska-Borsiak

Bibliografia

• [1] Arellano M., Bover 0., [1995], Another look at the instrumental variable estimation of error - components models, ..Journal of Econometrics", Vol. 68, s. 29-52.
• [2] Arellano M., Bond S., [1991], Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations, ..Review of Economic Studies", Vol. 58, s. 277-297.
• [3] Baltagi B.H., [2003], Econometric analysis of panel data, Wiley&Sons, Chichester.
• [4] Blundell R., Bond S., [1998], Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models, .Journal of Econometrics", Vol. 87(1), s. 115-143.
• [5] Gorg H, Strobl E., [2002], Spillovers from foreign firms through worker mobility: An empirical investigation, znaleziono 5.07.04, www.nottingham.ac.uk/economics/staff/details/papers/holgerweb4.pdf
• [6] Hall A.R., [2005], Generalized Method of Moments, Oxford University Press.
• [7] Hansen L.P., [1982], Large sample Properties of Generalized Method of Moments Estimators, „Econometrica", Vol. 50, s. 1029-1054.
• [8] Hansen L.R, Heaton J., Yaron A., [1996], Finite Smple Properties of Some Alternative GMM Estimators, ..Journal of Business anad Economic Statistics", Vol. 14, s. 262-280.
• [9] Hsiao C, [2002], Analysis of Panel Data, Cambridge University Press.
• [10] Matyas L, Sevestre P., [1996], The Econometrics of Panel Data: A Handbook of the 'Theory with Applications, Kluwer Academic Publishers, Boston.
• [11] Nickel S., [1981], Biases in dynamic models with fixed effects, ..Econometrica", Vol. 49, s. 1417-1426.
• [12] Sowell E, [1996], Optimal tests in parameter wariation in the Generalized Method oh Moments framework, „Econometrica", Vol. 64, s. 1085-1108.
• [13] Stock J.H., Wright J.H., [2003], GMM with Weak Identification, „Econometrica", Vol. 68, s. 1055-1096.
• [14] Verbeek M., [2004], A Guide to Modern Econometrics, Wiley&Sons, Chichester.