Wektorowy model korekty błędem aktywów wybranych grup funduszy inwestycyjnych w Polsce

• Autorzy: Tadeusz Witold Bołt , Anna Zamojska

Warianty tytułu

Co-integrated Vector Autoregressive Model for Selected Groups of Funds in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule określono kierunek i charakter zależności między zmianami wartości aktywów netto funduszy akcyjnych i hybrydowych a koniunkturą, mierzoną indeksami giełdowymi WIG lub WIG20. Jako metodę badawczą wykorzystano analizę kointegracji oraz model autoregresji wektorowej dla skointegrowanych szeregów czasowych (VECM).

EN

Co-integrated autoregressive model VAR seems to be a good tool for modelling the dynamie of assets of investment funds. According to Johansen procedurę the VAR(p) model for levels of variables is specified and tested. For adjusted level of lags, the hy-pothesis of the number of co-integration vectors in VECM(p) model is tested. Then regimes for vector co-integration identification arę assumed. In the last stage, the VECM model is estimated and applied for long-run relationships. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Indeks giełdowy; Model wektorowej autoregresji; Model wektorowej korekty błędem; Badania naukowe

EN

Investment funds; Stock market indexes; Vector Autoregression Model (VAR); Vector error correction model (VECM); Scientific research

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 5
• Strony: 317--331

Twórcy

autor

Tadeusz Witold Bołt

autor

Anna Zamojska

Bibliografia

• Johansen S. [1995], Identifying Restrictions of Linear Eąuations with Applications to Simulatneous Eąuations and Cointegration, Journal of Econometrics, 69, str. 111-132.
• Liitkepohl H. [1999], Yector Autoregressions, Institiit flir Statistik und Ókonometrie, Berlin, praca niepublikowana.
• Mills T.C. [1993], The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press, Cambridge.
• Pesaran M.H., B. Pesarari [1997],Working with Mircofit 4.0, Interactive Econometric Analysis, Oxford University Press, Oxford.
• Pesaran M.H., Y.Shin [2002], Long-Run Structural Modelling, Econometric Reviews, 21(1), str. 49-87.
• Zivot E., J. Wang [2006], Modelling Financial Time Series with S-Plus, Springer, New York.