Ocena efektywności stosowania zmodyfikowanej strategii zabezpieczającej delta w latach 1996-2006

• Autorzy: Tomasz Węgrzyn

Warianty tytułu

The Modified Delta Hedging Strategy - Strategy Performance Analysis Between 1996 to 2006

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiono zmodyfikowaną strategię zabezpieczającą delta, a następnie oceniono jej efektywność w porównaniu z klasyczną strategią zabezpieczającą delta. W celu oceny efektywności zarządzania portfelem przy zastosowaniu tych strategii wykorzystano modele Treynora-Mazuy`a oraz Hendriksona-Mertona.

EN

The modified delta hedging strategy is presented in the article. The author carries out the strategy performance analysis in comparison with the classic delta hedging strategy. In order to conduct strategy performance analysis the Treynor-Mazuy Model and the Hendriksson-Merton Model are used. The results allow to describe the modified delta hedging strategy as a better strategy than the classic one. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Ochrona dóbr osobistych; Ryzyko inwestycyjne; Strategia inwestycyjna; Modele ekonometryczne

EN

Portfolio securities; Protection of personal goods; Investment risk; Investment strategy; Econometric models

• Czasopismo: Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 5
• Strony: 509--520

Twórcy

autor

Tomasz Węgrzyn

Bibliografia

• Bierman H. Jr. (1988), Defining and evaluating portfolio insurance strategies, "Financial Analysts Journal", Charlottesville, vol. 44, iss. 3, p 85
• Black F., Jones R. (1987), Simplifying portfolio insurance, "Journal of Portfolio Management", New York, vol. 14, iss. 1, p 48
• Francis J.C. (2000), Inwestycje. Analiza i zarządzanie, Wig-Press, Warszawa
• Henriksson R.D., Merton R.C. (1981), On market timing and investment performance II, "Journal of Business", vol. 54, iss. 4, p 513
• Markowitz H.M. (1991), Portfolio Selection, Basil Blackwell
• Treynor J.L., Mazuy K.K. (1966), Can mutual funds outguess the market?, "Harvard Business Review", vol. 44, iss. 4, p 131
• Węgrzyn T. (2003), Dynamiczna alokacja aktywów z wykorzystaniem parametru delta, [w] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, W.Ronka-Chmielowiec, K.Jajuga (red.), Wyd. AE Wrocław, Nr 991, Wrocław, s. 651
• Węgrzyn T. (2004), Ubezpieczanie portfela z wykorzystaniem zmodyfikowanej strategii zabezpieczającej delta, [w] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, W. Ronka-Chmielowiec, KJajuga (red.), Wyd. AE Wrocław, Wrocław, Nr 1037, Tom 2, s. 344
• Węgrzyn T. (2006), Ubezpieczanie portfela w przypadku zmiennej ceny wykonania, [w] J. Gajda, R. Jadczak (red.), Badania operacyjne w praktyce, Wyd. Uniw. Łódzkiego, Łódź, s. 339
• Węgrzyn T. (2007), TMAI - wpływ grupowania wskaźników finansowych na uzyskiwane stopy zwrotu z budowanego portfela papierów wartościowych, [w] Uwarunkowania rozwoju przedsiębiorczości, H.G. Adamkiewicz-Drwiłło, PWN, Warszawa, s. 394