Planowanie potrzeb w zakresie kapitału obrotowego

• Autorzy: Aleksander Kusak

Warianty tytułu

Needs planning in the sphere of working capital

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Określanie przyszłych potrzeb w zakresie kapitału obrotowego stanowi ważny element planowania finansowego. Istotną cechą kapitału obrotowego jest jego duża zmienność w stosunkowo krótkim czasie. Dla przyszłej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa nie jest obojętne, czy potrzeby w zakresie kapitału obrotowego zostaną wyznaczone na poziomie minimalnym, maksymalnym, czy przeciętnym. Dwie najbardziej popularne metody określania potrzeb w zakresie kapitału obrotowego pomijają ten problem. W metodzie „procentu od sprzedaży” zapotrzebowanie na kapitał obrotowy wyznacza się według stanu na koniec roku. W metodzie wskaźnikowej bierze się pod uwagę stan przeciętny ustalany na podstawie wielkości z początku i końca roku kalendarzowego. Dalsze nieprawidłowości dotyczą ustalania niedoboru (nadwyżki) kapitału obrotowego, które określają dysponowany kapitał obrotowy według stanu na koniec roku. Efektem stosowanej praktyki planistycznej jest niewłaściwe wyznaczenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy i jego niedobór (nadwyżka, które są tym większe, im większe są sezonowe wahania wynikające z charakteru prowadzonej działalności gospodarczej. (abstrakt oryginalny)

EN

Describing future needs regarding working capital is an important element of financial planning is to. The characteristic of working capital is its high variability in short periods of time. For future financial position of an enterprise it’s not indifferent, whether those needs in case of working capital will be set in minimal, maximal or average level. Two most common methods that describe those needs, passes over this problem. In “percent from sales” method demand for working capital is assigned by the volume at the end of the year. In ratio method we take to consideration average level based on amount from beginning and end of the calendar year. Further abnormalities are concerning description of shortage (surplus) in working capital, which describe disposed working capital according to the level at the end of the year. Consequence of usage of that planning scheme is incorrect definite of demand for the working capital and its shortage (surplus), which if the seasonal fluctuations connected with type of economic activity are high is becoming even higher. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Strategia zarządzania; Kapitał obrotowy; Planowanie finansowe; Analiza wskaźnikowa

EN

Management strategy; Working capital; Financial planning; Ratio analysis

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2008
• Tom: 6
• Numer: nr 3 (21) Planowanie i budżetowanie w przedsiębiorstwie
• Strony: 113--125

Twórcy

autor

Aleksander Kusak

Bibliografia

• Rutkowski, A. 2002. Zarządzanie finansom, Warszawa PWE.
• Wędzki, D. 2002. Strategia płynności finansowej przedsiębiorstwa, Kraków: Oficyna Ekonomiczna.