Wykorzystanie wybranych walutowych kontraktów terminowych do zabezpieczenia strumienia przepływów pieniężnych

• Autorzy: Piotr Karaś

Warianty tytułu

Some Simple Forward Contracts - Structures and Application in Hedging for a Cash Flow Stream

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule zostały omówione trzy rodzaje walutowych terminowych instrumentów finansowych, które służą do zabezpieczenia przed ryzykiem negatywnych zmian kursu walutowego strumienia przepływów pieniężnych: seria kontraktów forward outright, kontrakt par forward i kontrakt rolling par forward. (fragment tekstu)

EN

The article presents structures and resulting from them, ways of implementing selected financial instruments (series of fx forwards, par forward, and rolling par forward), which allow to prevent cash flow streams from exchange rate risk. These financial structures show the easiest ways of hedging for a stream of future cash flows. Additionally selecting a particular financial instrument brings about various cash flows and creates an additional way of affecting a financial income in time.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Kontrakty terminowe; Strumienie pieniężne; Ryzyko kursowe; Zabezpieczenie przed ryzykiem

EN

Financial instruments; Fixed-period contracts; Cash flow; Exchange risk; Hedge against the risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 48 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka
• Strony: 415--425

Twórcy

autor

Piotr Karaś

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Bachiller A., Par forward, http://my.dreamwiz.com/stoneq/products/par.htm, 18.01.2007a.
• Bachiller A., Rolling par forward, http://ciberconta.unizar.es/bolsa/rpf.htm, 18.01.2007b.
• Bennett D., Ryzyko walutowe. Instrumenty i strategie zabezpieczające, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Blake D., Financial Market Analysis, John Wiley & Sons, Inc., 2nd ed., Chichester 2000.
• Eiteman D.K., Stonehill A.I., Moffett M.H., Multinational Business Finance, Addison Wesley Longman, 9nd ed., Boston 2001.
• Luenberger D., Teoria inwestycji finansowych, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 2003.
• Misztal P., Zabezpieczenie przed ryzykiem zmian kursu walutowego, Difin, Warszawa 2004.
• NBP, Rozwój systemu finansowego w Polsce w 2005 r, Narodowy Bank Polski, Warszawa, listopad 2006.
• Roth P., Rynki walutowe i pieniężne. Instrumenty finansowe i ich zastosowania, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Smithson C.W., Smith C.W. Jr., Wilford D.S., Zarządzanie ryzykiem finansowym. Instrumenty pochodne, inżynieria finansowa, i maksymalizacja wartości, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2000.
• Zając J., Instrumenty pochodne stóp procentowych i kursu walutowego w praktyce, Tom 1, K.E. Liber, Warszawa 2003.
• Zając J., Polski rynek walutowy w praktyce. Produkty, transakcje, strategie, zarządzanie ryzykiem walutowym, K.E. Liber, wyd. 3, Warszawa 2002.