Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Ocena efektywności inwestowania Otwartych Funduszy Emerytalnych metodą analizy skupień
Języki publikacji
Abstrakty
The following study aims at analyzing the activity of open pension funds so far. To evaluate their efficiency, the author uses profitability indicators of investment portfolio such as Sharpe, Treynor and Jensen Ratio as well as IR (Information Ratio), TE (Tracking Error) and M2 (M2-measure). The analysis was carried out by means of monthly and quarterly data. The next stage includes rating of open pension funds from the point of view of their efficiency and conducted investment policy, analyzing, at the same time, calculated profitability ratios, rates of return and risk measures. In order to do that, the author uses such methods of cluster analysis as Tree Clustering and k-Means Clustering as well as different distance measures and Amalgamation or Linkage Rules. (original abstract)
Celem niniejszego opracowania jest analiza dotychczasowej działalności Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) z punktu widzenia osiągniętych wyników inwestycyjnych. Do oceny efektywności tych funduszy wykorzystano wskaźniki rentowności portfela inwestycji: Sharpe'a, Treynora i Jensena, a także IR, TE czy M2 (M2-measure). Analizę przeprowadzono na danych miesięcznych i kwartalnych. W kolejnym etapie dokonano klasyfikacji OFE z punktu widzenia ich efektywności i prowadzonej polityki inwestycyjnej, analizując obliczone wskaźniki rentowności, stopy zwrotu i miary ryzyka. W tym celu wykorzystano takie metody analizy skupień, jak: aglomerację, metodę k-średnich oraz różne miary odległości i metod łączenia lub wiązania. (abstrakt oryginalny)
Rocznik
Strony
327--342
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- University of Lodz, Poland
Bibliografia
- Brown K. C., Reilly F. K. (2001), Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, PWE, Warszawa.
- Domański Cz., Pruska K. (2000), Nieklasyczne metody statystyczne, PWE, Warszawa.
- Mayo H. B. (1997), Wstęp do inwestowania, Wydawnictwo K.E. Liber, Warszawa.
- Mikulec A. (2004), Ocena efektywności inwestowania otwartych funduszy emerytalnych, „Wiadomości Statystyczne", 9, 26-39.
- Steiner A., Investment performance analysis, www.andreassteiner.net/pcrformanceanalysis.
- StatSoft, Inc. (1997), STATISTICA PL dla Windows, StatSoft Polska, Kraków.
- Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe - metody ilościowe, t. 2, Agencja Wydawnicza „PLACET", Warszawa.
- Woś M. (2000), Wpływ konstrukcji miar efektywności portfela na ranking funduszy inwestycyjnych, [w:] Finanse, banki i ubezpieczenia u progu XXI wieku, Akademia Ekonomiczna, Poznań.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000165211963