The Perspectives of Bayesian Methods for Modeling Financial Reserves in Insurance

• Autorzy: Marek Karwański , Piotr Jałowiecki , Arkadiusz Orłowski
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Building reserves for liabilities is an important issue in the financial statement of a general insurance company. The purpose this paper is to present models for prediction IBNR (incurred but not reported) reserves. The modeling is based on data which describes the claims settlement of a car insurance portfolio - the data consists of about 60,000 claims, which incurred in 2001-2006. Several models of the claims prediction are proposed, from estimation in traditional deterministic Chain Ladder and the Poisson GLM model (Kramer 1998) - commonly used techniques in practices - to Markov Chain Monte Carlo. The models presented show the significant differences in variance of IBNR reserves. From that point of view the Bayesian approach has some characteristics that make it particularly attractive for their use in actuarial practice. original abstract)

Celem niniejszej pracy było porównanie wyników szacowania rezerw metodami tradycyjnymi: model Macka, modele GLM z szacowaniem zmienności metodą bootstrap oraz metody Bayesa MCMC. Analizy przeprowadzone zostały na danych jednej z dużych amerykańskich firm ubezpieczeniowych. Takie porównanie, może być jednym z głosów w dyskusji, w kontekście trwającego aktualnie procesu tworzenia standardów rachunkowości ubezpieczeniowej oraz systemów monitorujących adekwatność rezerw. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Bayesian inference; Bayesian models; Insurance company; Bootstrap

PL

Wnioskowanie bayesowskie; Modele bayesowskie; Towarzystwa ubezpieczeniowe; Metody samowsporne

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2009
• Tom: 228 Multivariate Statistical Analysis : Statistical Inference, Statistical Models and Applications
• Strony: 369--376

Twórcy

autor

Marek Karwański

• Warsaw University of Life Sciences - SGGW, Poland

autor

Piotr Jałowiecki

• Warsaw University of Life Sciences - SGGW, Poland

autor

Arkadiusz Orłowski

• Warsaw University of Life Sciences - SGGW, Poland

Bibliografia

• Congdon P. (2003), Applied Bayesian Modelling, Willey Series in Prob.
• Dobson A. J. (2002), An Introduction to Generalized Linear Models, Hapman&Hall.
• England P. D., Verrall R. J., (2002), Stochastic Claims Reserving In General Insurance, nstitute of Actuaries.
• Halekoh U. (2004), STY/2. Generalized Linear Models, MoAS.
• Hoedemakers T. (2005), Modern Reserving Techniques for the Insurance Business, euven.
• Kass E. (1998), Markov Chain Monte Carlo in Practice: A Round Table Discussion, Amer.Statist.Associacion.
• Kramer E. (1982), IBNR Claims and the Two Way Model Of AN OVA, Scandinavian actuarial Journal.
• Mandrekar J., Sargent D., Novotný P., Solan J. (2005), A General Gibbs Sampling Algorithm for Analysing Linear Models Using the SAS System, Mayo Clinic.
• Pinheiro P., Silva A., Louders C. M. (2003), Bootstrap Methodology in Claim Reserving, Tech.University of Lisbon.
• Walsh B. (2004), Markov Chain Monte Carlo and Gibbs Sampling, Lecture Notes for EEB581.