The Proposition of Measure of Pension Funds' Effectiveness

• Autorzy: Jacek Białek
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of this paper is to propose a new measure of pension funds' effectiveness. The presented measure is an alternative to the classical rate of return, but the additional assumption takes into consideration the results of whole group of funds. In the light of the Polish law the relation between the financial results of the fund and the results of the group is very important. The Polish legislations also requires the presented measure to take into account the interval of 36 months, but the last 12 months are considered to be the most significant period. The construction of the measure is based on the author's proposition of the price index (in this case - the index of values of units). (original abstract)

Celem pracy jest propozycja nowej miary efektywności funduszy emerytalnych. Prezentowana miara z założenia ma stanowić alternatywę dla klasycznej stopy zwrotu, przy czym dodatkowym postulatem jest tu wymóg odniesienia się do kondycji całej grupy funduszy. W świetle polskiego ustawodawstwa bardzo istotna jest bowiem relacja wyników funduszu w stosunku do przeciętnych rezultatów całej grupy. Zgodnie z ustawą, prezentowana miara rozważać będzie również 36-o miesięczny interwał czasowy, przy czym za najbardziej istotny traktować będzie miniony rok. Konstrukcja miary oparta jest na propozycji autora indeksu dynamiki cen. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Pension funds; Effectiveness; Efficiency measurement; Price index

PL

Fundusze emerytalne; Efektywność; Pomiar efektywności; Indeks cen

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2009
• Tom: 228 Multivariate Statistical Analysis : Statistical Inference, Statistical Models and Applications
• Strony: 331--339

Twórcy

autor

Jacek Białek

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Białek J. (2005), Jak mierzyć rentowność grupy funduszy emerytalnych? Model stochastyczny, [w:] Modelowanie Preferencji a Ryzyko'05, Praca zbiorowa pod redakcją naukową Tadeusza Trzaskalika, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice.
• Białek J. (2006), The Average Price Dynamics and Indexes of Price Dynamics - Discrete Time Stochastic Model, Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica 192,155-172.
• Diewert E. (1976), Exact and superlative index numbers, Journal of Econometrics 4.
• Dumagan (2002), Comparing the superlative Törnqvist and Fisher ideal indexes, Economic Letters 76, 251-258.
• Gajek L., Kałuszka M. (2000), On the average return rate for a group of investment funds, Acta Universitas Lodziensis, Folia Oeconomica 152, 161-171.