Alternatywne ujęcie pomiaru ryzyka dla szeregów finansowych

• Autorzy: Michał Stachura

Warianty tytułu

Alternative Formulation of Risk Measurement for Financial Series

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest zaproponowanie specyficznego podejścia do pomiaru ryzyka. Po pierwsze prezentowane są wybrane miary, które mogą służyć za miary ryzyka stanowiące alternatywę dla wariacji. Po drugie sugeruje się dynamiczne ujęcie pomiaru ryzyka - dynamiczne w tym sensie, że wielokrotnie oblicza się wartość miary wraz z napływem danych oraz ocenia się zmienność uzyskiwanego w ten sposób ciągu wartości miary. (fragment tekstu)

EN

The paper treats of the risk measurement problem and proposes an alternative view for this question. Firstly, one may use such statistics as variational averages, entropy and approximate entropy instead of variance to express and measure risk associated with financial series. Secondly, a dynamic approach is suggested rather than synthetic, which enables a researcher to detect changes of risk level in time. Additionally, this approach broadens risk measurement interpretation since not only values of measure but also inconstancy and volatility of the values' series may indicate a high level of risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Pomiar ryzyka; Entropia; Układy dynamiczne; Szeregi czasowe; Analiza szeregów czasowych

EN

Risk; Risk measures; Entropy; Dynamical systems; Time-series; Time-series analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 1176 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 388--396

Twórcy

autor

Michał Stachura

• Akademia Świętokrzyska

Bibliografia

• Bruck C.J., The Approximate Entropy of Various Financial Asset Prices, http://www.american.edu/cas/econ/faculty/golan/Papers/Papers05/BruckPaper.pdf, 2005.
• Dionisio A., Menezes R., Mendes D.A., An Econophysics Approach to Analyse Uncertainty in Financial Markets: An Application to the Portuguese Stock Market, "Eur. Phys. J." 2006, В 50, s. 161-164.
• Kraskov A., Stögbauer H., Grassberger P., Estimating Mutual Information, "Physical Review" 2004 E 69, 066138.
• Pawela-Wargocka L., Wariacyjna metoda pomiaru ryzyka, Prace Naukowe AE we Wrocławiu nr 1088, AE, Wrocław 2005, s. 112-125.
• Pincus S.M., Approximate Entropy as a Measure of System Complexity, Proceedings of the National Academy of Science of the USA, 1991 vol. 88, s. 2297-2301.
• Pincus S.M., Kaiman R.E., Irregularity, Volatility, Risk, and Financial Market Time Series, Proceedings of the National Academy of Science of the USA, 2004 vol. 101, 13709-13714.