Stabilność w czasie współczynnika beta akcji

• Autorzy: Katarzyna Kuziak

Warianty tytułu

Stability of Betas from Sharp's Model over Time

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Omówiono model Sharpe'a oraz przedstawiono jego praktyczne wykorzystanie na przykładzie najdłużej notowanych spółek na GPW w Warszawie.

EN

This paper presents study of beta coefficients stability. For testing constancy of regression relationship (Sharp's model) over time has been used Chow's test. Beta coefficients for the longest listed stocks in the primary market of Warsaw Stock Exchange: Exbud, Irena, Kable, Krosno, Okocim, Próchnik, Swarzędz, Tonsil, Wedel, Wólczanka and Żywiec are analysed. As market portfolio apart from quality of stocks exchange index is chosen WIG (Warsaw Stock Exchange Index). (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele ekonometryczne; Współczynnik Beta; Akcje

EN

Econometric models; Beta factor; Shares

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria
• Rocznik: 1999
• Tom: 2
• Numer: nr 811 Zastosowania metod ilościowych
• Strony: 62--69

Twórcy

autor

Katarzyna Kuziak

Bibliografia

• Bołt T.W., Miłobędzki P.: Stabilność współczynników beta w modelu pojedynczego indeksu. "Dynamiczne modele ekonometryczne". Materiały na III Ogólnopolskie Seminarium Naukowe. Toruń 1993.
• Brown R.L., Durbin J., Evans J.M.: Techniques for Testing the Constancy of Regression Relationship over time. "Journal of the American Statistical Society" 1975 ser. B, vol. 37, s. 149-192.
• Chow G.C.: Test of Equality between Sets of Coefficients in Two linear Regressions. "Econometrica" 1960 no 28, s. 591-605.
• Fabozzi F., Clark F.: Stability Tests for Alphas and Betas over Bull and Bear Market Conditions. "Journal of Finance" 1977 vol. 12, no 4, s. 1093-1099.
• Francis J.C.: Investments: Analysis and Management. McGraw-Hill 1991.
• Haugen R.A.: Teoria nowoczesnego inwestowania. Obszerny podręcznik analizy portfelowej. Warszawa: WIG PRESS 1997.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P.: Rynek kapitałowy. Inwestycje finansowe. Wroclaw: AE 1997.
• Welfe A.: Ekonometria. Metody i ich zastosowanie. Warszawa: PWE 1995.