Efektywność wybranych metod prognozowania wskaźników finansowych

• Autorzy: Stefan Grzesiak , Liliana Talaga
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Operacje prognostyczne na rynku kapitałowym są obarczone znacznym ryzykiem. Wynika to z wrażliwości tych rynków na informacje pozaekonomiczne, w szczególności ze świata polityki, oraz nieprzewidywalności decyzji największych graczy giełdowych w obliczu nieprzewidzianych zagrożeń. Dlatego prognozy tworzone dla rynków kapitałowych, zwłaszcza w dłuższym horyzoncie czasowym, powinny mieć charakter wyłącznie warunkowy, zakładający jedynie ewolucyjne zmiany istniejącego status quo.
Do budowy prognoz wartości oczekiwanych badanych zmiennych wykorzystywano modele wyrównywania wykładniczego oraz różne modele procesów stochastycznych. Wykorzystywanie różnych rodzajów modeli szeregów czasowych powinno pomóc w ocenie efektów stosowania ich do tego samego rodzaju danych statystycznych oraz wskazać na rzeczywiste możliwości praktyczne technik prognostycznych w zderzeniu z rzeczywistością. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Wskaźniki finansowe; Metody prognozowania; Modele ARIMA; Model GARCH; Materiały konferencyjne

EN

Financial indicators; Forecasting methods; Autoregressive integrated moving average (ARIMA) models; GARCH model; Conference materials

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 1998
• Numer: nr 808 Prognozowanie w zarządzaniu firmą
• Strony: 65--75

Twórcy

autor

Stefan Grzesiak

• Uniwersytet Szczeciński

autor

Liliana Talaga

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Box G.E.P., Jenkins G.H.: Analiza szeregów czasowych. Warszawa: PWN 1983.
• Brockwell P.J., Davis R.A.: Time Series: Theory and Methods. New York: Springer-Verlag 1987.
• Bollerslev T.: Generalized Autoregressive Conditional Heter oskedasticity. "Journal of Econometrics" vol. 31,1986.
• Engle R.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. "Econometrica" vol. 50,1982, s. 987-1007.
• Granger C.W.J., Newbold P.:Forecasting Economic Time Series. New York: Academic Press 1986.
• Grzesiak S., Konieczny P.: Prognozowanie zmienności cen lokat międzybankowych z użyciem modeli GARCH. [w:] Dynamiczne modele ekonometryczne. Toruń: UMK 1997, s. 87-100.
• Mandelbrot В.: The Variation of Certain Speculative Prices. [w:] Cootner P.H. (red.): The Random Charakter of Stock Market Prices. Cambridge: МГГ Press MA 1994.
• Talaga L.: Predyktory regularnych procesów stochastycznych w świetle analizy spektralnej. ZNUS nr 181, Szczecin, 1997.
• Zangari P.: What Risk Managers Should Know about Mean Reversion and Jumps in Prices. [w:] Rise Metrics® Monitor. JP Morgan, Fourth Quarter 1997, s. 12-42.