Kredytowe instrumenty pochodne

• Autorzy: Agnieszka Grostal

Warianty tytułu

Credit Derivatives

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejsze opracowanie przedstawia charakterystykę kredytowych instrumentów pochodnych z punktu widzenia prawa i warunków zawierania tego typu transakcji na rynkach finansowych. W pracy przedstawiono również poszczególne struktury funkcjonujące na rynkach finansowych. (fragment tekstu)

EN

The aim of the paper is to present the characteristics of credit derivatives. A credit derivative is a financial contract that allows one to take or reduce credit risk exposure, concerning bonds or loans of a sovereign or corporate entity. The contract is between two parties and does not directly involve the issuer itself. Credit derivatives are primarily used to express a positive or negative credit view on a single entity or a portfolio of entities, independent of any other exposures to the entity one might have and secondly, to reduce risk arising from ownership of bonds or loans. Credit derivatives have been widely adopted by credit market participants as a tool for investing in, or managing exposure to credit risk. A rapid growth of this market is largely attributable to the following features of credit derivatives: an efficient way to manage, reduce or eliminate credit risk and ways to tailor credit investments and hedges, a link between structurally separate markets, liquidity in times of turbulence in the credit markets. Single name credit default swaps are the most widely used product, accounting for 33% of the volume. Index products account for 30% of the volume, and structured credit, including trenched index trading and synthetic collateralized debt obligations, account for another 24%. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kredyt; Instrumenty pochodne; Instrumenty kredytowe; Instrumenty dłużne; Papiery dłużne; Rynki finansowe; System bankowy; Swap ryzyka kredytowego

EN

Credit; Derivatives; Credit instruments; Debt instrument; Debt securities; Financial markets; Banking system; Credit default swap (CDS)

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 113
• Strony: 208--219

Twórcy

autor

Agnieszka Grostal

Bibliografia

• Anson M.J.P., Fabossi F.J., Choudhry M., Chen R.R., Credit Derivatives: Instruments, Applications and Pricing, Wiley & Sons, Hoboken, New Jersey 2004.
• Beaumier C.M., Hyndman C.L., Credit Derivatives: A New Way to Reduce Risk or Just Another Risk? „Commercial Lending Review", Spring 1997.
• British Bankers' Association Credit Derivatives Report 2006, Bank for International Settlements and 1SDA, czerwiec 2006.
• Credit Derivatives and Credit Linked Notes, red. S. Das, Willey & Sons, Singapur 2000.
• Credit Derivatives Handbook. Detailing Credit Default Swap Products, Markets and Trading Strategies, JP Morgan, December 2006.
• Credit Derivatives Survey, „Risk", February 2003.
• Green J., Locke J., Paul-Choudhury S., Strength Through Adversity, „Risk", Credit Risk Supplement, March 1998.
• Jackowicz K., Pochodne instrumenty kredytowe 1. Definicja i rodzaje pochodnych instrumentów kredytowych, „Bank i Kredyt" 2001, nr 3.
• Jackowicz K., Pochodne instrumenty kredytowe II. Zastosowanie pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy. „Bank i Kredyt" 2001, nr 4.
• Karkowska R., Kredytowe instrumenty pochodne - wyzwanie dla polskiego systemu finansowego, Studia i materiały, Wydział Zarządzania, Uniwersytet Warszawski.
• Kasapi A., Kredytowe instrumenty pochodne: charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2002.
• Mors L., Credit Derivatives: Great Expectations of a Promisin Future. „Financial Times", 26.02.1997.
• Pawliszyn M., Rozwój rynku pochodnych instrumentów kredytowych, „Bank i Kredyt" 2004, listopad - grudzień.
• Śliwa B., Rynki transferu ryzyka kredytowego. Nowa Umowa Kapitałowa dopuszcza Stosowanie sekurytyzacji i kredytowych instrumentów pochodnych, „Rynek Terminowy" 2004, nr 3.
• Tavakoli J.M., Credit Derivatives & Synthetic Structures. A Guide to Instruments and Applications. Second Edition, John Wiley & Sons Inc., New York 2001.
• Tymuła L, Kredytowe instrumenty pochodne - zastosowanie, „Prawo Bankowe" 2002, nr 9.
• Wasiak A., Kredytowe instrumenty pochodne, „Bank" 2003, nr 6.
• Woźniak A., Jak świat radzi sobie z ryzykiem kredytowym, „Rynek Terminowy" 2001, nr 5.
• Year-End 2003 Market Survey. ISDA 2004.