Looking for Optimal Capital Regulations and Levels in Post-Crisis Financial Institutions - the Capital Versus Risk Debate

• Autorzy: Dorota Skała

Warianty tytułu

W poszukiwaniu optymalnych regulacji i poziomu kapitału w postkryzysowych instytucjach finansowych - debata - "Kapitał a ryzyko"

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

Artykuł prezentuje niedawne badania dotyczące określania optymalnego poziomu kapitału i regulacji kapitałowych w bankach, biorąc pod uwagę niezerowy wpływ, jaki kapitał wywiera na efekty substytucji aktywów. Zarówno analizy teoretyczne, jak empiryczne ukazują związek między wysokością kapitału a wyborami dotyczącymi struktury aktywów, jednakże znak tej relacji jest przedmiotem dalszych dyskusji. Pomimo iż regulacje ostrożnościowe zakładają, że wymogi adekwatności kapitałowej powodują mniejszą ryzykowność banków i mniej agresywne podejmowanie ryzyka przez banki, niektórzy autorzy podają to w wątpliwość i zalecają stosowanie dodatkowych lub alternatywnych instrumentów. Niedostatki istniejących regulacji kapitałowych zostały uwydatnione w czasie kryzysu finansowego, co wskazuje, że relacja między ryzykiem a kapitałem wymaga dalszych badań. Najpilniejsze kwestie to między innymi określenie poziomu kapitału, który zapewni lepszą ochronę instytucjom gwarantującym depozyty, a jednocześnie powstrzyma banki od agresywnego podejmowania ryzyka. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Financial capital; Financial institutions; Financial assets; Capital deposits

PL

Kapitał finansowy; Instytucje finansowe; Aktywa finansowe; Depozyty kapitałowe

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 140
• Strony: 504--516

Twórcy

autor

Dorota Skała

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Berger, A.N., Herring, R.J., Szego, G.P. (1995), The role of capital in financial institutions, "Journal of Banking and Finance", 19, p. 393-430.
• Besanko, D., Kanatas, G. (1996), The regulation of bank capital: Do capital standards promote banksafety?, "Journal of Financial Intermediation", 5, p. 160-183.
• Bhattacharya, S. (1982), Aspects of Monetary and Banking Theory and Moral Hazard, "Journal of Finance", 37, p. 371-384.
• BIS (1988), International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Basel Committee on Banking Superyision (July 1988), as amended.
• Blum, J. (2008), Why 'Basel H'may needa leverage ratio restńction, "Journal of Banking and Finance", 32, p. 1699-1707.
• Borio, C. (2008), Thefinancial turmoil of 2007-?: a preliminary assessment and some policy considerations, "BIS Working Papers", 251, p. 1-34.
• Calem, P., Rób, R. (1999), The Impact of 'Capital- Based Regulation on Bank Risk-Taking, "Journal of Financial Intermediation", 8, p. 317-352.
• Campbell, T., Chan, Y-S., Marino, A. (1992), An incentive-based theory of bank regulation, "Journal of Financial Intermediation", 2, p. 255-276.
• Diamond, D.W., Rajan, R.G. (2000), A Theory of Bank Capital, "Journal of Finance", 55, p. 2431-2465.
• Furlong, F.T., Keeley, M.C. (1989), Capital Regulation and Bank Risk Taking: A Note, "Journal of Banking and Finance", 13, p. 883-891.
• Gennotte, G., Pyle D. (1991), Capital Controls and Bank Risk, "Journal of Banking and Finance", 15, p. 805-824.
• Gorton, G., Rosen, R. (1995), Corporate Control, Portfolio Choice, and the Decline of Banking, "Journal of Finance", 50, p. 1377-1420.
• Hellman, T.F., Murdock, K.C., Stiglitz, J.E. (2000), Liberalization, Moral Hazard in Banking, and Prudential Regulation: Are Capital Requirements Enough? "American Economic Review", 90, p. 147-165.
• Jeitschko, T.D., Jeung, S.D. (2005), Incentives for risk-taking in banking - A unified approach, "Journal of Banking and Finance", 29, p. 759-777.
• Keeley, M.C., Furlong, F.T. (l990),A reexamination ofthe mean-variance analysis of bank capital regulation, "Journal of Banking and Finance", 14, p. 69-84.
• Mishkin, F.S. (2007), The Economics of Money, Banking and the Financial Markets, Pearson, Boston.
• Morrison, A.D., White, L. (2005), Crises and Capital Requirements in Banking, "American Economic Review", 95, p. 1548-1572.
• Repullo, R., Suarez, J. (2009) The procyclical effects of bank capital regulation, European Banking Center Discussion Paper No. 2010-05S, p. 1-49.
• Santos, J.A.C (2001), Bank Capital Regulation in Contemporary Banking Theory: A Review of the Literature, "Financial Markets, Institutions & Instruments", 10, p. 41-84.
• Thakor, A.V. (1996), Capital Requirements, Monetary Policy, and Aggregate Bank Lending: Theory and Empirical Evidence, "Journal of Finance", 51, p. 279-324.
• Van Hoose, D. (2007) Theories of bank behavior under capital regulation, "Journal of Banking and Finance", 31, p. 3680-3697.