Sekurytyzacja ryzyka zmian cen towarów na rynkach finansowych za pomocą produktów collateralized commodity obligations (CCO)

• Autorzy: Michał Buszko

Warianty tytułu

Securitization of Commodity Price Risk on Financial Markets whut CCO Products

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Autor zaprezentował w swoim artykule nowatorski sposób zarządzania ryzykiem, łącząc instrumenty pochodne, papiery dłużne i towary. Przedstawiona koncepcja sekurytyzacji ryzyka rynkowego wskazuje potencjalne nowe kierunki rozwoju finansów i bankowości inwestycyjnej poprzez pozyskanie nowych właściwości inwestycyjnych dzięki połączeniu wysokiej płynności i zróżnicowaniu rynku towarów z zasobami finansowymi rynku kapitałowego. (fragment tekstu)

EN

This paper describes main features and characteristics of commodity price risk Securitization as well as presents the idea, mechanisms and construction rules of CCO products which arę a result of implementation of novel financial enginery techniques. Using the example of commodity risk Securitization and structuring of CCO the author analyzes a new approach to risk management by combining commodity, capital as well as derivatives market instru-ments. The paper was prepared upon thorough studies of structured finance professional literaturę as well as current reports and data delivered by structured products market analysts and rating agencies. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Papiery dłużne; Instrumenty pochodne; Rynki finansowe; Ryzyko inwestycyjne

EN

Debt securities; Derivatives; Financial markets; Investment risk

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 143
• Strony: 137--147

Twórcy

autor

Michał Buszko

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• A guide to the London precious metals markets (2008), London Bullion Market Association - The London Platinum and Palladium Market, London, www.lbma.org.uk.
• CDO spotlight: overview of model ling methodology for commodity structures (2006), Standard & Poor's Structured Finance, www.standardandpoors.com.
• Chang Ch., Wang Ch., Shyu D. (2009), Pricing Collateralized Debt-Commodity Obligation, International Research Journal of Finance and Economics, Issue 29.
• de Yries Robbe J.J., Ali P.U. (ed.) (2006), Innovations in Securitization. Yearbook 2006, Kluwer Law International, New York.
• de Yries Robbe J.J. (2008), Securitization Law andPractice. In theface of the credit crunch, Wolters Kluwer, New York.
• Fabozzi F.J., Fiiss R., Kaiser D. (ed.) (2008), The Handbook of Commodity Investing, John Wiley and Sons, New Jersey.
• Geman H. (2005), Energy commodity prices. Is mean-reversion dead?', Journal of Alternative Investments, Fall.
• Global CDO hsuance Data 2000-2009 (2010), Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), http://www.sifma.org/.
• Mishkin F.S., Eakins S.G. (2009), Financial Markets and Institutions, Pearson-Prentice Hall, Boston.
• News releases. Barclays Capital launches world's first collateralised commodity obligation (2004), Barclays Capital, www.barcap.com.
• Rating criteria for commodities-linked credit obligations. Structured credit criteria report (2007), Derivative Fitch, www.derivativefitch.com.
• Schofield N.C. (2007), Commodity Derivatives. Markets and Applications, John Wiley and Sons, Chichester