Wybrane modele klasy GARCH w ocenie ryzyka portfela kontraktów na energię elektryczną

• Autorzy: Alicja Ganczarek-Gamrot

Warianty tytułu

Selected GARCH Models in Energy Contracts Portfolio Risk Assessment

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przeprowadzono analizę porównawczą ryzyka estymowanego na podstawie klasycznego modelu GARCH oraz modelu FIGARCH na przykładzie modelu warunkowej korelacji DCC. Analiza porównawcza została przeprowadzona na bazie portfeli zbudowanych na bazie 24 szeregów czasowych z Rynku Dnia Następnego (RDN) Towarowej Giełdy Energii (TGE) od 02.03.2009 do 27.02.2011 r. (abstrakt oryginalny)

EN

Based on Dynamic Conditional Correlation model (DCC) comparative risk analysis was made. The risk estimated by classical GARCH model was compared to the risk estimated by FIGARCH model. The analysis was made on the basis of portfolio, which was built from 24 contracts from Day Ahead Market of Polish Power Exchange in the period from 02.03.2009 to 27.02.2011. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Model GARCH; Ryzyko; Energia

EN

GARCH model; Risk; Energy

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria
• Rocznik: 2011
• Tom: 34
• Numer: nr 200
• Strony: 255--262

Twórcy

autor

Alicja Ganczarek-Gamrot

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bollerslev T., Engle R.F., Modeling the persistence of conditional variance, "Econometric Review" 1986 no 5.
• Chung C.F., Estimating the Fractionally Integrated GARCH Model, National Taiwan University Working Paper, 1999.
• Engle R.F., Dynamic conditional correlationa simple class of multivariate GARCH models, "Journal of Business and Economic Statistics" 2002, no 20.
• Fiszeder P., Modele Klasy GARCH w Empirycznych Badaniach Finansowych, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń 2009.
• Ganczarek-Gamrot A., Analiza ryzyka na dobowo-godzinnych rynkach obrotu energią elektryczną w Polsce, [w:] Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek, red. K. Jajuga, W. Ronka-Chmielowiec, Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu nr 60, UE, Wrocław 2009.
• Ganczarek-Gamrot A., Pomiar ryzyka w systemie ceny jednolitej na Towarowej Giełdzie Energii, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko, red. T. Trzaskalik, UE, Katowice 2010.
• Ganczarek-Gamrot A., Wielowymiarowe modele GARCH w ocenie ryzyka na polskim rynku energii elektrycznej, [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko, red. T. Trzaskalik, UE, Katowice 2011.
• Kupiec P., Techniques for verifying the accuracy of risk management models, "Journal of Derivatives" 1995, no 2.
• Osiewalski J., Pipień M., Multivariate t-GARCH Models-Bayesian Analysis for Exchange Rates, Modeling Economies in Transition. Proceedings of the Sixth AMFET Conference, Łódź 2002.
• Piontek K., Heteroskedastyczność rozkładu stóp zwrotu a koncepcja pomiaru ryzyka metodą VaR, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej, AE,Katowice 2001.
• Trzpiot G. (red.), Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego, PWE, Warszawa 2010.
• Tse Y.K., A test for constant correlation in a multivariate GARCH model, "Journal of Econometrics" 2000, no 98.
• Tse Y.K., Tsui A.K.C., A multivariate GARCH model with time-varying correlations, "Journal of Business & Economic Statistics" 2002, no 20.
• Weron A., Weron R., Giełda Energii, Centrum Informacji Rynku Energii, Wrocław 2000.
• Zivot E., Wang J., Modeling Financial Time Series with S-PLUS, Springer, New York 2006.