Ocena wartości zagrożonej kapitału emerytalnego na przykładzie otwartych funduszy emerytalnych

• Autorzy: Jan Kaczmarzyk , Piotr Kania

Warianty tytułu

Evluation of Value at Risk of Pension Capital on the Example of Openend Pension Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule dokonano charakterystyki istotnych cech procesu akumulacji kapitału emerytalnego. Wskazano podstawowe czynniki ryzyka towarzyszącego temu procesowi. Zaprezentowano także możliwości wykorzystania do oceny tego ryzyka wartości zagrożonej (VaR). Zastosowanie wartości zagrożonej do oceny ryzyka towarzyszącego akumulacji kapitału emerytalnego zostało zilustrowane na przykładzie ryzyka rynkowego. W tym celu wykonano dziesięcioletniej predykcji przebiegu procesu akumulacji kapitału emerytalnego na podstawie danych historycznych dotyczących efektów działalności lokacyjnej OFE z lat 2000-2009. (abstrakt oryginalny)

EN

The essential features of the accumulation process of the pension capital was characterized in the article. The basic factors of risk associated with pension capital accumulation process were showed. The possibilities of utilization to the evaluation of this risk of the value at risk (VaR) were also presented. VaR application to the risk evaluation associated with the pension capital accumulation process was illustrated on the example of the market risk. Ten years' prediction of the pension capital accumulation process was executed on the basis of the historical data reflecting investment eficiency of open-end pension funds from 2000 to 2009. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje otwartych funduszy emerytalnych; Fundusze emerytalne; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Open pension funds' investments; Pension funds; VaR method

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 26
• Strony: 53--63

Twórcy

autor

Jan Kaczmarzyk

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Piotr Kania

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• M. Góra, System emerytalny, PWE, Warszawa 2003, s. 84.
• J.A. Halsen, Mutual funds, Blackwell Publishing, Malden-Oxford-Carlton 2003, s. 154 -155.
• K. Jajuga, T. Jajuga, Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007, s. 241.
• Zarządzanie ryzykiem, red. K. Jajuga, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007, s. 24.
• H.D. Skipper, W.J. Kwon, Risk management and insurance. Perspectives in a global economy, Blackwell Publishing, Maiden Oxford Carlton 2007, s. 21-22.
• D.M. Levine, D. Stephan, T.C. Krehbiel, M.L. Berenson, Statistics for managers using Microsoft® Excel, Pearson, Prentice-Hall, New Jersey 2005, s. 117.
• K. Piasecki, Modele matematyki finansowej. Instrumenty podstawowe, Wyd. Naukowe PWN, Warszawa 2007, s. 230-238.
• P. Best Wartość narażona na ryzyko, Dom Wydawniczy AВС, Kraków 2000 s. 14.