Ochrona inwestora na rynku usług finansowych

• Autorzy: Bogna Janik

Warianty tytułu

Protection of Investor on Financial Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W literaturze przedmiotu, jak i praktyce można znaleźć dwa mechanizmy ochrony inwestora: regulacyjne i wewnętrzne. Wymieniony jako drugi mechanizm dotyczy działań związanych z dobrymi zasadami prowadzenia działalności gospodarczej. W opracowaniu tym prezentowany jest mechanizm regulacyjny, szczególnie jeden jego typ - systemowa ochrona inwestora. Skoncentrowano się na rozwiązaniach polskich, analizując postępowanie nadzorcy systemu w stosunku do domu maklerskiego postawionego w stan upadłości i jego klientów. Zasadniczym założeniem, które przyjmuje się w systemie rekompensat jest to, że ma on chronić tylko i wyłącznie drobnych inwestorów przed skutkami kryzysów niewypłacalności przedsiębiorstw inwestycyjnych. Efektem ma być zwiększenie w świadomości społecznej zaufania do instytucji rynku finansowego, co jest jednym z warunków utrzymania stabilności finansowej. (abstrakt oryginalny)

EN

There are two mechanism of investor protection: regulatory and customary. The first one is imposed by domestic supervisor, the other one is derived from good practice of running the business. The purpose of the paper is to present one type of protection regulatory, especially investor protection system. The objective of investor protection system is protecting a small investor. The system should increase investors' confidence in financial market institutions and, therefore, support the stability of this market. The main objective of creating Polish investor protection system, called Compensation System, and EU systems was adjusting EU members to Directive ICD requirements. The experience of the system on the Polish market is very scarce. So far (since 2001) one compensation has been realized - it was connected with bankruptcy of investment institution WGI (2006). Currently, the customers of this investment institutions are fully satisfied due to suitable payouts from the system. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ochrona praw inwestorów; Inwestor giełdowy; Inwestor indywidualny; Rynek usług finansowych

EN

Protection of investors rights; Stock exchange investor; Individual investors; Financial services market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 30
• Strony: 143--151

Twórcy

autor

Bogna Janik

• Wyższa Szkoła Bankowa w Poznaniu

Bibliografia

• Bernstein P. L., A. Damodaran, Investment Managment, New York 1998.
• Buffett W., Warren Buffett on the Stock Market, Fortune Magazine, December 10. 2001, za: Q. Hung Le Tu, Filozofia inwestowania w akcje: rynek, zysk i ryzyko, Kolegium Zarządzania i Finansów, Zeszyt Naukowy 28, Warszawa 2002.
• Calomiris C. W., R. J. Herring, The regulation of Operational Risk in Investment Management Companies, January 2002, Vol 8/No2 [online] dostęp 03.02.2007, dostępny w: www.ici.org/perspective/per08-02.pdf.
• Chłopecki А., K. Nowcień-Dyche, A. Zapała, Prawa i obowiązki klienta domu maklerskiego [online], Warszawa 2003 dostęp 4 lutego 2004, dostępny w: www.kpw.gov. pl/pdf/ 2003_dra książka, pdf.
• Directive of European Parliament and the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes (97/9/EC). O. J. nr L 84 z 26.03.1997.
• В. Graham, Mądry inwestor, Kraków 1999.
• Jajuga K., Т. Jajuga, Inwestycje, instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
• OXERA Report, Description and assessment of the national investor compensation schemes established in accordance with Directive 97/9/EC, January 2005, [online] dostęp 03.02.2007, dostępny w: ее.europa.eu/dgs/internal market/docs/evaluation/national-investor-rep2005. pdf.
• Taylor В., Wpływ drugiej dyrektywy w sprawie usług inwestycyjnych na strukturę rynków europejskich; w: Innowacje na światowych rynkach finansowych, Materiały z konferencji, Warszawa 2003.
• Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538).