Pomiar ryzyka w systemie ceny jednolitej na Towarowej Giełdzie Energii

• Autorzy: Alicja Ganczarek-Gamrot
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Od 8 lutego 2008 roku Towarowa Giełda Energii S.A. (TGE S.A.) wprowadziła zmiany w harmonogramie sesji Rynku Dnia Następnego (RDN). Sesja RDN składała się obecnie z dwóch fixingów i notowań ciągłych. Bazując na notowaniach RDN z pierwszego roku funkcjonowania nowego harmonogramu, w pracy (...) przeprowadzono analizę porównawczą ryzyka podejmowanego przez uczestników rynku w zależności od momentu otwarcia pozycji. Do oceny ryzyka wykorzystano kwantylową miarę Value-al-Risk oszacowaną za pomocą modeli warunkowej wariancji GARCH. (fragm. tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Pomiar ryzyka; Giełdy towarowe; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Risk; Risk measures; Commodity exchange; VaR method

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2010
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '09
• Strony: 29--43

Twórcy

autor

Alicja Ganczarek-Gamrot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Brockwell P.J., Davis R.A. (1996). Introduction to Time Series and Forecasting, Springer-Verlag, New York.
• Davidson J. (2004). Moment and Memory Properties of Linear Conditional Heteroscedastity Models and a new Model. Journal of Business and Economics Statistics, 22. 16-29.
• Engle R.F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroscedasticy with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation. Economctrica, 50, 987-1007.
• Engle R.F., Bollerslev T. (1986). Modeling the Persistence of Conditional Variance. Econometric Review, 5, 1-50.
• Ganczarek A. (2008). Weryfikacja modeli z grupy GARCH na dobowo-godzinnych rynkach energii elektrycznej w Polsce. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania. 9, 524-536.
• Ganczarek A. (2008). Choosing between the Skewed Distribution and the Skewed Model in General Autoregressive Conditional Heteroscedasticity. Proceedings of 26-th International Conference Mathematical Methods in Economics 2008, 132-139.
• Kupiec P. (1995). Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Management Models. Journal of Derivatives, 2, 173-184.
• Piontek K. (2001). Heteroskedastyczność rozkładu stóp zwrotu a koncepcja pomiaru ryzyka metodą VaR. [w:] Modelowanie preferencji a ryzyko. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice. 339-350.
• Schwarz G. (1978). Estimating the Dimension of a Model. The Annals of Statistics, 6, 461-464.
• www.pofpx.pl.