Analiza ryzyka rynków finansowych w okresach gwałtownych zmian ekonomicznych

• Autorzy: Agata Gluzicka

Warianty tytułu

Analysis of Risk of Financial Markets in Periods of Violent Economic Changes

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Kryzys ekonomiczny, który rozpoczął się w 2007 roku, wprowadził duże zmiany na światowych rynkach finansowych. W notowaniach giełdowych okres ten postrzegany jest jako czas długotrwałych spadków. Celem artykułu jest analiza wpływu kryzysu ekonomicznego na ryzyko światowych rynków finansowych, ze szczególnym uwzględnieniem rynku polskiego. Analizowane będą rynki w okresie przed kryzysem oraz w okresie kryzysu i następującym po nim okresie odbicia. W badaniach zastosowane zostaną różne miary ryzyka, takie jak wariancja, średnia różnica Giniego oraz Value-at-Risk. (abstrakt oryginalny)

EN

The economic crisis that began in 2007 introduced a big changes in global financial markets. In stock quotes, this period is perceived as a long period of decreases in trading. This paper will present the empirical studies on risk analysis of global financial markets with particular emphasis on the Polish market. Markets will be analyzed in the period before the crisis and during the crisis and in the subsequent period of rebound. The studies will use different measures of risk such as variance, Gini's mean difference and the Value- at-Risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko finansowe; Ryzyko rynkowe; Kryzys finansowy; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Financial risk; Market risk; Financial crisis; VaR method

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 238 Zastosowanie badań operacyjnych : zarządzanie projektami, decyzje finansowe, logistyka
• Strony: 131--143

Twórcy

autor

Agata Gluzicka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Augustyński I. [2011], The impact of foreign stock exchanges on the main stock exchange indexes in Poland, Financial Internet Quarterly "e-Finanse", vol. 7, no. 1.
• Best P. [2000], Wartość narażona na ryzyko, Dom Wydawniczy ABC, Kraków.
• Butler C. [2001], Tajniki Value at Risk. Praktyczny podręcznik zastosowań metody VaR, Liber, Warszawa.
• Gluzicka A. [2011], Metody pomiaru ryzyka niepewnych decyzji inwestycyjnych i ich zastosowanie do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, praca doktorska.
• Krause A. [2002], Coherent risk measurement: an introduction, "Balance Sheet", s. 13-17.
• Moldovan I. [2011], Stock Markets Correlation: before and during the Crisis Analysis, "Theorethical and Applied Economics", vol. XVIII, no. 8 (561), s. 111-122.
• Pflug G.Ch. [2000], Some Remarks in the Value-at-Risk and the Conditional Value-at-Risk, [in:] Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications, ed. S. Uryasev, Kluwer Academic Publishers.
• Rockaffeler R.T., Uryasev S. [2000], Optimization of Conditional Value-at-Risk, "Journal of Risk".
• Shalit H., Yitzhaki S. [2005], The Mean - Gini Efficient Portfolio Frontier, "The Journal of Financial Research", vol. XXVII, s. 59-75.
• Tudor C. [2011], Changes in stock markets interdependencies as a result of the global financial crisis: Empirical investigation on the CEE Region, "Panoeconomicus", vol. 4, s. 525-543.
• Yitzhaki S. [1982], Stochastic dominance, mean variance and Gini's mean difference, "American Economic Review", vol. 72, s. 178-185.