Sekuratyzacja ryzyka ekonomicznego na podstawie indeksu MRD uwzględniającego uwarunkowania pogodowe

• Autorzy: Bartosz Lawędziak

Warianty tytułu

Securization of the Economic Risk Based on the MRD Index Taking into Account the Weather Conditioning

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł jest kontynuacją prac prowadzonych nad wykorzystaniem sekurytyzacji na rynku ubezpieczeń katastroficznych w Polsce. Prezentowana wersja opiera się pełniejszym zakresie danych oraz ich dokładniejszej eksploracji i interpretacji. Uwzględniono w nim kierunki rozwoju instrumentów pochodnych, które mogą być odpowiedzią na potrzeby rynku coraz częściej narażonego na szerokie pojęcie ryzyka ekonomicznego. Prezentowane derywaty mogą stanowić podstawę sekurytyzacji jako sposobu wytransferowania szczególnych form ryzyka na szeroki rynek finansowy z użyciem spółek specjalnego przeznaczenia SPV (Special Purpose Vehicle) oraz odpowiedniego instrumentu finansowego opartego na odpowiednim, charakterystycznym wskaźniku - trigerze.(fragment tekstu)

EN

Unexpected floodwater is a major source of natural risk in Poland. Polish insurance markets are not developed to absorb the flood shocks. This paper has explored the possibility of engaging the capital markets for absorbing the natural disaster risk. We try to develop a basic framework for securitising flood risk via flood options. The flood options have been tried by defining the underlying variable in terms of Millimeter Rainy Days (MRDs).(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko w ubezpieczeniach; Katastrofa; Wycena instrumentów pochodnych; Powódź; Potrzeby rynku

EN

Insurance risk; Disaster; Derivatives pricing; Flood; Market needs

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 57 Ryzyko w procesach gospodarczych, społecznych i inwestycjach kapitałowych
• Strony: 91--107

Twórcy

autor

Bartosz Lawędziak

Bibliografia

• Barszczyńska M. i in.: Zagrożenia naturalne. Instytut Meteorologii Gospodarki Wodnej, Warszawa 2002.
• Borch K.: Equilibrium in a Reinsurance Market. "Econometrica 30" 1962, Vol. 30.
• Cao M., Li A., Wei J.: Weather Derivatives: A New Class of Financial Instruments. Working Paper, York University, 2003.
• Doherty N.A., Schlesinger H.: Insurance Contracts and Securitization. "Journal of Risk and Insurance" 2002, Vol. 69.
• Jewson S.: Weather Derivative Pricing and Risk Management: Volatility and Value at Risk. "Risk Management Solutions" 2003.
• Kotreshwar G.,Arunkumar R.: Monsoon Risk Securitisation : Monsoon Options on Select Met Subdivisions. http://ssm.com [2006].
• Skees J.R. et al.: Developing Rainfall-Based Index Insurance in Morocco. World Bank Working Paper 2577,2001.
• Szkutnik W., Lawędziak B.: Aspekt sekurytyzacji i hazardu moralnego w prognozowaniu działalności lokacyjnej firmy ubezpieczeniowej. Prace Naukowe AE, nr 1112, Wrocław 2006.
• Szkutnik W., Lawędziak B.: Sekurytyzacja ryzyka jako forma ubezpieczenia ryzyk katastrofalnych w aspekcie modelowej równowagi hazardu moralnego i ryzyka bazowego. W: Ryzyko i prognozy. Red. W. Szkutnik. Zeszyt 10. Wydawnictwo ŚWSZ, Katowice 2005.
• www.oki.krakow.rzgw.gov.pl
• www.stat.gov.pl
• www.imgw.pl
• www.otcbb.com