PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | nr 50 Zastosowanie metod matematycznych w ekonomii i zarządzaniu | 7--20
Tytuł artykułu

Alternatywne sposoby konstrukcji portfeli papierów wartościowych

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Alternative Ways of Structuring the Securities Portfolio
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Analiza portfelowa - obok sztuki wyboru akcji o dużym potencjale wzrostowym - jest najważniejszą umiejętnością profesjonalnego doradcy inwestycyjnego. Jednak czas, jaki należy poświęcić na zbudowanie portfela metodą Markowitza oraz założenia, jakie są wymagane przy budowie takiego portfela powodują, że praktycznie nie jest to satysfakcjonujący sposób budowy zdywersyfikowanego portfela akcji. Zakładając częste zmiany grup akcji, konstrukcja portfela papierów wartościowych zgodnie z założeniami Markowitza jest bezpodstawna, gdyż model taki należałoby bardzo często aktualizować. Należy brać pod uwagę inne sposoby określane także mianem analizy portfelowej, które pomogą określić procentowe zaangażowanie w poszczególne walory. Nie tylko są one mniej czasochłonne, lecz także można przypuszczać, iż dużo efektywniejsze. Przedstawione alternatywy udowadniają, że można konstruować portfele w inny sposób, aniżeli za pomocą tradycyjnych metod, dający także godziwe zyski pod warunkiem oczywiście, iż w skład tak skonstruowanego portfela będą wchodzić akcje o potencjale wzrostowym.(fragment tekstu)
EN
In the article we presented the portfolio analysis issues that show the alternative methods of the securities portfolio investment structures. By analysing the investment process, in particular the problem of the capital venture risk, we paid attention to the risk estimators. The very important problem mentioned in the article is the connection of the risk together with the size of the entry. This is the determination of the adequate volume of the given share groups included in the investment portfolio. The article also presents the comparison of the securities portfolio creation models, concentrating in particular on both the equity and borrowed capitals. We have also included examples of the borrowed capital influence on the final outcome, which resulted from the usage of models based on the percentage and variable risks. The article includes the analysis of the possible results gained depending on the preferred approach to the analysis of the securities portfolio creation and the assets allocated for the investment. The study includes a theoretical description of risk estimation issues through variance, standard deviation and the true average range of changes. Thanks to the description of the portfolio analysis issues, examples presentation and description we have solved the problem of the securities portfolio creation by means of models other than that of Markowitz.(original abstract)
Twórcy
Bibliografia
  • Biegański M.: Hedging i nowoczesne usługi finansowe. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań 2001.
  • Bodie Z., Kane A., Markus A.J.: Investment. Irwin, Homewood 1989.
  • Dębski, W.: Rynek finansowy i jego mechanizmy. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
  • Foster G.: Financial Statement Analysis. Englewood Cliffs 1978.
  • Francis J.C.: Inwestycje. Analiza i zarządzanie. WIG PRESS, Warszawa 2000.
  • Graham B.: Mądry inwestor. Wydawnictwo Profesjonalnej Szkoły Biznesu, Kraków 1999.
  • Groppelli A.A.: Wstęp do finansów. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Haugen R.A: Nowa nauka o finansach. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
  • Krutsinger J.: Systemy transakcyjne. Sekrety mistrzów. WIG PRESS, Warszawa 2000.
  • LeBeau C.: Komputerowa analiza rynków terminowych. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Lee T.: Ekonomia dla inwestorów giełdowych. WIG PRESS, Warszawa 2000.
  • Mantegna R.N.: Ekonofizyka. Wprowadzenie. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
  • MetaStock - podręcznik użytkownika. Equis International, Salt Lake City 1995.
  • Murphy J.J.: Analiza Techniczna. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Murphy J.J.: Międzyrynkowa Analiza Techniczna. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Niederliński A.: Regułowe systemy ekspertowe. Wydawnictwo Komputerowe Jacka Skalimierskiego, Gliwice 2000.
  • Niederman D.: Wizjonerzy, sceptycy, łowcy okazji. WIG PRESS, Warszawa 2000.
  • Pieczyński A: Reprezentacja wiedzy w diagnostycznym systemie ekspertowym. Lubelskie Towarzystwo Naukowe, Zielona Góra 2003.
  • Pring M.J.: Podstawy analizy technicznej. WIG PRESS, Warszawa 1998.
  • Schwager J.D.: Analiza techniczna rynków terminowych. WIG PRESS, Warszawa 2002.
  • Sobczyk M.: Matematyka finansowa. Podstawy teoretyczne, przykłady, zadania. Placet, Warszawa 2001.
  • Sobczyk M.: Statystyka. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
  • Stridsman T.: Trading Systems That Work: Building and Evaluating Effective Trading Systems, McGraw-Hill Trade 2000.
  • Tadion J.M.W.: Rozszyfrować rynek. Prognozowanie, inwestowanie, wskaźniki, dane i statystyka. WIG PRESS, Warszawa 1999.
  • Tarczyński W.: Fundamentalny portfel papierów wartościowych. PWE, Warszawa 2002.
  • Tharp K. van: Giełda, wolność i pieniądze. WIG PRESS, Warszawa 2000.
  • Tharp K. van: Barton D,R., Sjuggerund S.: Bezpieczne strategie inwestycyjne. Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.
  • Wąsowski W.: Ekonomia i finanse banku komercyjnego. Zarządzanie i Finanse, Warszawa 2002.
  • Zalewski G.: Kontrakty terminowe w praktyce. WIG PRESS, Warszawa 2001.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171224745

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.