Wstępna analiza wyników inwestycyjnych wybranych otwartych funduszy emerytalnych

• Autorzy: Paweł Wroński

Warianty tytułu

Preliminary Analysis of Selected Investment Open Pension Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W warunkach znaczącej konkurencji i kryzysu finansowego analiza i ocena wyników działalności otwartego funduszu emerytalnego (OFE) staje się ważnym elementem i koniecznym narzędziem przy podejmowaniu decyzji o wyborze czy zmianie dotychczasowego otwartego funduszu emerytalnego. W artykule zaprezentowano wstępną analizę inwestycji wybranych otwartych funduszy emerytalnych. Wybrane OFE zostały przeanalizowane pod względem zróżnicowania struktury portfela inwestycyjnego, a szczególnie subportfela akcyjnego. Następnie przeprowadzono analizę inwestycji OFE na podstawie wartości jednostki rozrachunkowej i wyliczanych na jej podstawie stóp zwrotu oraz oceniono efektywność wybranych OFE na podstawie stopy IRR oraz wskaźnika Sharpe'a.(abstrakt oryginalny)

EN

In the conditions of significant competition and the financial crisis the analysis and evaluation of performance of the open pension fund (OPF) is becoming an important element and necessary tool in making a decision on whether to change the current pension fund. This article presents a preliminary analysis of selected investments of open pension funds. Selected OPF have been analyzed in terms of variety structure of investment portfolio, in particular the sub-portfolio stock. Next, the paper conducts an analysis of OPF investment based on the value of the accounting unit and calculated on the basis of rates of return and assesses the effectiveness of selected OPF based on IRR and the Sharpe ratio.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze emerytalne; Inwestycje finansowe; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Pension funds; Financial investment; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 252 Instrumenty zarządzania kosztami i dokonaniami
• Strony: 545--559

Twórcy

autor

Paweł Wroński

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Antolin P., Pension Fund Performance, OECD Working Papers on Insurance and Private Pensions No 20, Paryż 2008.
• Białek J., Konstrukcja miar efektywności Otwartych Funduszy Emerytalnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2009.
• Biuletyn roczny. Rynek OFE (lata 2009-2011), KNF,http://www.knf.gov.pl/opracowania/rynek_emerytalny [12.03.2012].
• Dybał M., Uwarunkowania działalności inwestycyjnej OFE, [w:] F. Chybalski (red.), Otwarte fundusze emerytalne w Polsce, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2009 .
• Chybalski F. (red.), Otwarte fundusze emerytalne w Polsce. Analiza działalności inwestycyjnej, finansów oraz decyzji członków, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2009.
• Góra M., System emerytalny, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2003.
• Kurowski P., Rozwój funduszy emerytalnych w wybranych krajach Europy Środkowo-Wschodniej, Instytut Pracy i Spraw Socjalnych, Warszawa 2006.
• Sharpe W.F., The Sharpe Ratio, The Journal of Portfolio Management, Fall 1994, http://www.stanford. edu/~wfsharpe/art/sr/sr.htm [20.03.2012].
• Sobczyk M., Statystyka. Aspekty praktyczne i teoretyczne, Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie- Skłodowskiej, Lublin 2006.