Spłata zadłużenia kredytowego w ujęciu teoriogrowym

• Autorzy: Andrzej Paliński

Warianty tytułu

The Game Theoretic Approach to Bank Credit Repayment

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono model spłaty zabezpieczonego kredytu bankowego jako gry sygnalizacyjnej. Kredytobiorca, znając zwrot z przedsięwzięcia, podejmuje decyzję o wysokości spłaty kredytu. Bank, nie znając rzeczywistego zwrotu z przedsięwzięcia, dokonuje oceny typu kredytobiorcy na podstawie dokonanej spłaty i przy braku pełnej spłaty decyduje się na restrukturyzację zadłużenia albo przejęcie zabezpieczenia. Asymetria informacji prowadzi do uzależnienia wysokości spłaty kredytu od wartości likwidacyjnej kredytu. Wnioski z modelu zostały zweryfikowane na podstawie danych finansowych pochodzących z wybranych spółek giełdowych. Oprocentowanie kredytu wykazuje zgodnie z modelem teoretycznym odwrotnie proporcjonalną zależność od wartości likwidacyjnej aktywów kredytobiorców.(abstrakt oryginalny)

EN

The model of collateralized bank credit refunding as the signaling game is presented in the paper. The borrower, knowing the return of the project, makes a decision about an amount repaid. The lender, who does not know the actual return of the borrower's project, in absence of full debt repayment decides if to renegotiate credit conditions or to seize the collateral. As a result, the asymmetry of information leads to strong repayment contingency on the borrower's assets liquidation value. The model predictions were verified on the basis of financial data gathered from selected corporations. The interest rate is, according to the theoretical model, inversely dependent on the estimated assets liquidation value of the borrower.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Spłata zadłużenia; Banki; Kredyt; Teoria gier

EN

Debt repayments; Banks; Credit; Game theory

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 254 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski
• Strony: 190--198

Twórcy

autor

Andrzej Paliński

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

Bibliografia

• Besanko D., Thakor A., Collateral and rationing: sorting equilibria in monopolistic and competitive credit markets, "International Economic Reviev" 1987, no 3.
• Bester H., Screening vs. rationing in credit markets with imperfect information, "The American Economic Review" 1985, no 4.
• Bester H., The role of collateral in a model of debt renegotiation, "Journal of Money, Credit and Banking" 1994, no 1.
• Cho I., Kreps D., Signaling games and stable equilibria, "The Quarterly Journal of Economics" 1987, no 2.
• Coco G., On the use of collateral, "Journal of Economic Surveys" 2000, no 2.
• Fudenberg D., Tirole J., Game theory, The MIT Press, Cambridge, London 1991.
• Gorton G., Kahn J., The design of bank loan contracts, "Review of Financial Studies" 2000, no 13.
• Krasa S., Sharma T., Villamil A., Debt contracts and cooperative improvements, "Journal of Mathematical Economics" 2005, no 41.
• Krasa S., Villamil A., Optimal contracts when enforcement is a decision variable. "Econometrica" 2000, no 1.
• Lacker J., Collateralized debt as the optimal contract, "Review of Economic Design" 2001, no 4.
• Niinimaki J., Nominal and true cost of loan collateral, "Journal of Banking and Finance" 2011, vol. 35.
• Thakor A., Wilson P., Capital requirements, loan renegotiation and the borrower's choice of financing source, "Journal of Banking and Finance" 1995, vol. 19.