Miary awersji ryzyka na gruncie teorii decyzji

• Autorzy: Donata Kopańska-Bródka

Warianty tytułu

Risk Aversion Measure Based on Decision Theory

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Miary awersji do ryzyka należą do jednych z ważniejszych zagadnień teorii podejmowania decyzji. Definiowane rodzaje stosunku do ryzyka, jak i standardowe miary awersji wypracowane na gruncie normatywnej teorii oczekiwanej użyteczności w konfrontacji z rzeczywistymi zachowaniami jednostek w sytuacji podejmowania decyzji nie zawsze odzwierciedlają istotę zagadnienia. Obserwuje się ustawiczne poszukiwanie coraz lepszych, w sensie zgodności z rzeczywistymi zachowaniami, miar ryzyka. W artykule pokazano, w jaki sposób na podstawie klasycznych miar lokalnej awersji do ryzyka można konstruować miary, które uwzględniają stan posiadania jednostki oraz są wrażliwe na rozmiary możliwych strat. (fragment tekstu)

EN

The decisions maker attitude towards the risk has the fundamental importance in the decision process. Three types of behaviors in the risky situations are considered: risk preference, aversion to risk and neutrality (indifference) in the face of the risk. Several various conceptions of the definition of the risk aversion (preference) are presented in the literature but most of them are based on the utility function in the sense of von Neumann-Morgenstern. The properties of the utility function characterizing the preferences of the individual reflect the attitude towards risk and the curvature of this function contains all information about the risk attitude. In this paper the possibility of the extension of existing Arrow-Pratt measures will be considered. The situation, when the initial wealth of the individual and the size of the possible loss have the influence on the strength of the aversion to the risk is discussed. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko inwestycyjne; Podejmowanie decyzji; Teoria oczekiwanej użyteczności

EN

Investment risk; Decision making; Expected utility theory

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 62 Badania operacyjne : metody i zastosowania
• Strony: 79--90

Twórcy

autor

Donata Kopańska-Bródka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• J. Quiggin: Comparative Statics for Rank-Dependent Expected Utility Theory. "Journal of Risk and Uncertainty" 1991, Vol. 4, s. 339-350.
• D. Kahneman, A. Tversky: Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk. "Econometrica" 1979, Vol. 47, No. 2, s. 263-291
• A. Tversky, K. Kahneman: Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty" 1992, Vol. 5, s. 297-323.
• J. Pratt: Risk Aversion in the Small and in the Large. "Econometrica" 1964, Vol. 32, s. 122-136.
• R. Zeckhauser, E. Keeler: Another Type of Risk Aversion. "Econometrica" 1970, Vol. 385, No. 5, s. 661-665.
• C.F. Menezes, D.L. Hanson: On the Theory of Risk Aversion. "Internatinal Ecomomic Review" 1970, Vol. 11, No. 3, s. 481-487.