Wykorzystanie współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego

• Autorzy: Elżbieta Majewska

Warianty tytułu

Application of Gini Coefficient to Evaluation of Systematic Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawimy możliwości wykorzystania średniej różnicy Giniego oraz uogólnionego współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego. Omówimy korzyści wynikające z zastosowania tych miar do wyznaczania współczynnika beta. Zaprezentujemy wyniki uzyskane metodą najmniejszych kwadratów oraz z wykorzystaniem wspomnianych miar dla wybranych akcji notowanych na GPW w Warszawie. (abstrakt oryginalny)

EN

In the paper we present the application of Gini's mean difference and the extender Gini coefficient to evaluate systematic risk. We discuss the advantages arising from applying these measures to determine the beta coefficient. On the basis of selected shares quoted on the Warsaw Stock Exchange, we present results obtained by the classical least square method and by using the previously mentioned measures. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko rynkowe; Współczynnik Beta; Analiza ryzyka

EN

Market risk; Beta factor; Risk analysis

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2010
• Tom: 11(XI)
• Numer: nr 2
• Strony: 201--210

Twórcy

autor

Elżbieta Majewska

• Uniwersytet w Białymstoku

Bibliografia

• Bey R.P., Howe K.M. (1984) Gini's Mean Difference and Portfolio Selection: An Empirical Evaluation, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol. 19, No. 3, 329 - 338.
• Dorfman R. (1978) A Formula for the Gini Coefficient, The Review of Economics and Statistics, 146-149.
• Gregory-Allen R.B., Shalit H. (1999) The Estimation of Systematic Risk under Differentiated Risk Aversion: A Mean-Extended Gini Approach, Review of Quantitative Finance and Accounting, 12, 135-157.
• Haugen R.A. (1996) Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG Press, Warszawa.
• Kowalski J.M. (2006) Podstawy statystyki opisowej dla ekonomistów, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Bankowej, Poznań.
• Majewska E. (2009) Analiza stabilności ryzyka funduszy inwestycyjnych mierzonego średnią różnicą Giniego, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego 4(2), Sopot, str. 509-518.
• Majewska E. (2010) Ocena ryzyka funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem współczynnika Giniego, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach, str. 61-70.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1984) Mean-Gini, Portfolio Theory and the Pricing of Risky Assets, Journal of Finance 39(5), 1449-1468.
• Shalit H., Yitzhaki S. (1989) Evaluating the Mean-Gini Approach to Portfolio Selection, International Journal of Finance 1(2), 15-31.
• Shalit H., Yitzhaki S. (2005) The Mean-Gini Efficient Frontier, Journal of Financial Research, 28, 59-75.
• Yitzhaki S. (1982) Stochastic Dominance, Mean-variance, and Gini's Mean Difference, American Economic Review 72(1), 178-185.
• Yitzhaki S. (1983) On an Extension of the Gini Inequality Index, International Economic Review, 24, 617-628.