Problem transferu ryzyka i jego kosztów

• Autorzy: Renata Karkowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł opisuje zjawisko transferu ryzyka i jego kosztów w sektorze bankowym podczas ostatniego kryzysu finansowego. Problem został zobrazowany na przykładzie analizy kredytowych instrumentów pochodnych CDS. Autorka zwraca uwagę na niedoszacowywanie ryzyka transakcyjnego i lekceważenie adekwatnego zabezpieczania ryzyka transakcji przez uczestników rynku finansowego. Brak zakupu stosownych instrumentów pochodnych i/lub utrzymania odpowiedniej wielkości kapitałów własnych w systemie bankowym generuje ryzyko systemowe. Niedoszacowanie ryzyka powoduje, że jego transfer do otoczenia trafia jako koszt, którego nikt nie ponosił. Kumulacja tego ryzyka w światowej gospodarce doprowadziła w efekcie, po przekroczeniu bezpiecznego poziomu, do kryzysu finansowego. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Teoria ryzyka; Zabezpieczenie przed ryzykiem; Premia za ryzyko; Ryzyko kredytowe

EN

Risk; Theory of risk; Hedge against the risk; Risk premium; Credit risk

• Czasopismo: Studia i Materiały / Wydział Zarządzania. Uniwersytet Warszawski
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 1-2
• Strony: 37--47

Twórcy

autor

Renata Karkowska

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• Acharya V.V. 2001. A Theory of Systemic Risk and Design of Prudential Bank Regulation, New York: University of New York.
• Board of Governors of the Federal Reserve System. 30-MAY-2001. Policy Statement on Payments System Risk. Docket