Prospektywne i retrospektywne finansowanie ryzyka a eskalacja kryzysu w przedsiębiorstwie

• Autorzy: Monika Wieczorek-Kosmala

Warianty tytułu

Prospective and Retrospective Risk Financing Methods and Escalation of a Crisis in a Company

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest uzasadnienie tezy, że implementacja metod finansowania ryzyka wpływa na eskalację kryzysu w przedsiębiorstwie, który może pojawić się na skutek zrealizowania się ryzyka. Kierunek i natężenie tego wpływu ma natomiast związek z rodzajem metod finansowania ryzyka, które zostaną zastosowane. (fragment tekstu)

EN

Risk occurrence results in the volatility of company's cash flows and thus affects its financial stability and may lead to crisis. The paper aims at presenting the possible risk financing methods that a company may imply in order to reduce the cash flows volatility and thus diminish or prevent the crisis escalation. From a company's perspective, risk financing methods should be divided into two main groups - prospective and retrospective ones. Prospective risk financing methods include arrangements that are created on a pre-loss basis, whereas the retrospective ones - on a post-loss basis. In order to justify this concept, which is a novel one, the paper provides the model of prospective and retrospective risk financing with regard to cash flows patterns. Based on the proposed distinction, numerous contemporary methods of risk financing were discussed, including retention and transfer as traditional ones and alternative methods (so called ART) as innovative ones. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Finanse przedsiębiorstwa; Płynność finansowa przedsiębiorstwa; Kryzys przedsiębiorstwa

EN

Enterprise finance; Enterprises financial liquidity; Enterprises crisis

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 77 Zjawiska kryzysowe a decyzje finansowe przedsiębiorstw
• Strony: 167--181

Twórcy

autor

Monika Wieczorek-Kosmala

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• A. Zelek: Zarządzanie kryzysem w przedsiębiorstwie. Perspektywa strategiczna. ORGMASZ, Warszawa 2003, s. 52.
• R. Kowalak: Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa w badaniu zagrożenia upadłością. ODDK, Gdańsk 2008, s. 33.
• A. Damodaran: Ryzyko strategiczne. Podstawy zarządzania ryzykiem. Wharton School Publishing, Akademia Leona Koźmińskiego, Warszawa 2009, s. 31.
• M. Wieczorek-Kosmala: Przegląd metod finansowania ryzyka w przedsiębiorstwie. W: Ryzyko w finansach i bankowości. Red. B. Filipiak, M. Dylewski. Difin, Warszawa 2010, s. 300 i nast.
• Ch. Culp: Structured Finance and Insurance. The ART of Managing Capital and Risk. John Wiley & Sons, Hoboken 2006, s. 122-123.
• The Picture of ART, Swiss Re, Sigma 1/2003, s. 23.
• R.P. Hartwig, C. Wilkinson: An Overwiew of Alternative Risk Transfer Market. In: Handbook of International Insurance. Between Global Dynamics and Local Contingencies. Ed. J.D. Cummins, B. Vernard. Springer, New York 2007, s. 927.
• E.J. Vaughan, T. Vaughan: Fundamentals of Risk and Insurance. John Wiley & Sons, New York 2003, s. 42-43.
• C.A. Williams Jr., R. Heins: Risk Management and Insurance. McGraw-Hill, New York, St Louis, San Francisco 1989, s. 227.
• G.E. Rejda: Principles of Risk Management and Insurance. Addison Wesley Longman, International Ed., s. 48.
• E. Banks: Alternative Risk Transfer. Integrated Risk Management through Insurance, Reinsurance and the Capital Markets. John Wiley & Sons, Chichester 2008, s. 94-98.
• A. Liwacz, S. Mazurkiewicz: Alternatywne do ubezpieczeń gospodarczych metody finansowania ryzyka w Unii Europejskiej. W: Finanse i bankowość a wejście Polski do Unii Europejskiej. Szkoła Główna Handlowa, Warszawa-Pułtusk 1999, s. 339 i nast.
• Ch. Culp: The ART of Risk Management. Alternative Risk Transfer, Capital Structure and the Convergence of Insurance and Capital Markets. John Wiley & Sons, New York 2002, s. 385.
• Alternative Risk Transfer (ART) for Corporations: A Passing Fashion of Risk Management for the 21st Century? Swiss Re, Sigma 2/1999, s. 24.