Zastosowanie modelu Coxa do prognozowania upadłości przedsiębiorstw notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Karolina Mihilewicz

Warianty tytułu

The Application of Cox Model in Forecasting Enterprise Insolvency on the Basis of Companies Listed on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł zawiera propozycję modelowania upadłości przedsiębiorstw za pomocą analizy przeżycia, stosowanej do badania różnorodnych zjawisk zależnych od upływającego czasu. W opracowaniu wykorzystano popularny model analizy przeżycia, powszechnie nazywany modelem proporcjonalnego hazardu. Uwzględniono w nim zarówno czynniki mikroekonomiczne opisane wskaźnikami finansowymi przedsiębiorstwa, jak i zewnętrze czynniki makroekonomiczne związane z koniunkturą. Badania przeprowadzono na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. (abstrakt autora)

EN

The article presents a proposal for modeling enterprise insolvency by means of survival analysis, which is used to study various occurrences that depend on the passage of time. The study used a popular model of survival analysis commonly known as the proportional hazard model, which takes into account both microeconomic conditions described by company financial indicators, and external macroeconomic factors associated with the overall economic situation. The study was conducted on the basis of companies listed on the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa; Upadłość przedsiębiorstwa; Giełda papierów wartościowych; Ryzyko; Spółki giełdowe; Model proporcjonalnego hazardu Coxa; Analiza przeżycia

EN

Enterprises bankruptcy forecasting; Enterprise bankruptcy; Stock market; Risk; Stock market companies; Cox proportional hazard model; Survival analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 895
• Strony: 79--88

Twórcy

autor

Karolina Mihilewicz

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Appenzeller D., Szarzec K. [2004], Prognozowanie zagrożenia upadłością polskich spółek publicznych, "Rynek Terminowy", nr 1.
• Balicki A. [2006], Analiza przeżycia i tablice wymieralności, wyd. 1, Warszawa.
• Cykle życia i bankructwa przedsiębiorstw [2010], red. E. Mączyńska, wyd. 1, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie - Oficyna Wydawnicza, Warszawa.
• Dimson E., Stolin D. [2002], Who Will Live and Who Will Die? The Determinants of Common Stock Attrition, working papers, (zaczerpnięto w listopadzie 2011 r. ze strony internetowej: http://faculty.london.edu/edimson/assets/documents/d006.pdf).
• Frątczak E. [1997], Analiza historii zdarzeń - elementy teorii, wybrane przykłady zastosowań z wykorzystaniem pakietu TDA, wyd. 2, Oficyna Wydawnicza Szkoły Głównej Handlowej, Warszawa.
• Gepp A., Kumar K. [2008], The Role of Survival Analysis in Financial Distress Prediction, "International Research Journal of Finance and Economics", Issue 16.
• Lopez-Garcia P., Puente S. [2006], Business Demography in Spain: Determinants of Firm Survival, "Documentos de Trabajo", No 0608.
• Metody oceny i porządkowania ryzyka w ubezpieczeniach życiowych [2000], red. S. Ostasiewicz, wyd. 1, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu, Wrocław.
• Stanisz A. [2007], Przystępny kurs statystyki z zastosowaniem STATISICA PL na przykładach z medycyny, t. 3. Analizy wielowymiarowe, wyd. 1, StatSoft, Kraków.