Zmiennośc historyczna kursu EUR/PLN a zmienność na rynku kontraktów futures na kurs EUR/PLN

• Autorzy: Ewa Widz

Warianty tytułu

The Historical Volatility of EUR/PLN Rate and Futures on EUR/PLN Rate on Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest określenie stopnia zależności pomiędzy kursem euro a kursem kontraktów na kurs euro notowanych na GPW w Warszawie oraz między zmiennością historyczną kursu euro i zmiennością kursu kontraktów na euro w latach 2008-2011. (fragment tekstu)

EN

This research paper presents the analysis of the historical volatility of euro rate and futures on euro rate on WSE in the period between January 2008 and December 2011. The indicators of volatility and their correlation were exceptionally high in 2008 (particularly in October and November). The results of this research show the main features of volatility, i.e. volatility clustering and the leverage effect. The research has confirmed that depreciation of the Polish currency is a more important factor in determining volatility than its appreciation. Moreover, the observations have proved that the volatility of euro rate is higher than the volatility of futures on euro rate on WSE and the correlation between volatility of euro rate and futures on euro rate is higher than the correlation between the return on them. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Kontrakty futures

EN

Exchange rates; Futures contracts

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe
• Strony: 398--406

Twórcy

autor

Ewa Widz

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Chmielewski T., Sławiński A.: Stabilność finansowa strefy euro. Implikacje dla Polski. W: Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Problemy wiodące. Red. K. Jajuga. Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, nr 170, Wrocław 2011.
• Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie. WIG-Press, Warszawa 1999.
• Jajuga K.: Zarządzanie ryzykiem. PWN, Warszawa 2007.
• "Monitor konwergencji nominalnej w UE 27" 2011, nr 10.
• Raport na temat korzyści i kosztów przystąpienia Polski do strefy euro. Narodowy Bank Polski, Warszawa 2004.
• Raport na temat pełnego uczestnictwa Rzeczypospolitej Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej. Narodowy Bank Polski, Warszawa 2009.
• Raport o konwergencji. Europejski Bank Centralny, maj 2010.
• Sprawozdanie z wykonania założeń polityki pieniężnej na rok 2009. Narodowy Bank Polski, Warszawa 2010.
• Torój A.: Przegląd doświadczeń innych państw związanych z wprowadzeniem euro: wypełnienie kryterium stabilności kursowej. "Euroopracowania" 2011, nr 4.
• Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. WNT, Warszawa 2005.