Zabezpieczenia krzyżowe

• Autorzy: Krzysztof Echaust

Warianty tytułu

Cross-Hedging

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest próba odpowiedzi na pytanie ile kontraktów jest potrzebnych do zbudowania zabezpieczenia. Następnym pytaniem, na które autor próbuje odpowiedzieć jest to, w jakim stopniu możliwość korzystania z kontaktów opcyjnych polepsza efektywność zabezpieczenia krzyżowego kontaktami futures. (fragment tekstu)

EN

We consider an expected utility model of an export firm facing exchange rate risk exposure to foreign currency cash flow. Currency derivative markets do not exist between the domestic currency and foreign currencies. There are, however, currency derivatives markets between domestic currency and third currency to which the firm has access. Firm uses derivatives on third currency to protect its future cash flow. We introduce a measure which allows to analyse an effectiveness of cross hedging strategies. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek instrumentów pochodnych; Instrumenty pochodne; Kontrakty futures; Kurs walutowy

EN

Derivatives market; Derivatives; Futures contracts; Exchange rates

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 64
• Strony: 88--99

Twórcy

autor

Krzysztof Echaust

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Chang, E.C., Wong, K.P., Cross Hedging with Currency Options and Futures, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2002.
• Echaust, K., Kontrakty forward - strategie inwestowania w modelu oczekiwanej użyteczności, w: W. Tarczyński (red.), Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie, Wydawnictwo Naukowe US, Szczecin 2004.
• Jajuga, K., Jajuga, T., Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Smithson, C.W., Smith Jr., C.W., Wilford, D.S., Zarządzanie ryzykiem finansowym, Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Tarczyński, W., Zwolankowski, M., Inżynieria finansowa, instrumentarium, strategie, zarządzanie ryzykiem, Agencja Wydawnicza PLACET, Warszawa 1999.
• Weron, A., Weron, R., Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Tech- niczne, Warszawa 1998.