Efektywność inwestycji w spółki z indeksu RESPECT oraz Funduszu Inwestycyjnego SKOK etyczny 2

• Autorzy: Marcin Bartkowiak , Bogna Janik

Warianty tytułu

Effectiveness of Investment in Shares from Respect Index and Investment Fund SKOK Ethic 2

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule zaprezentowano badanie efektywności akcji spółek społecznie odpowiedzialnych wchodzących w skład indeksu RESPECT oraz funduszu inwestycyjnego SKOK Etyczny 2. W pierwszej część pracy przedstawiono koncepcję społecznie odpowiedzialnych inwestycji oraz hipotezy dotyczące efektywności portfeli zbudowanych zgodnie z tą ideą. W części empirycznej wyznaczono wskaźniki efektywności dla indeksu RESPECT oraz funduszu inwestycyjnego SKOK Etyczny 2, a następnie porównano je z takimi samymi wskaźnikami wyznaczonymi dla indeksów WIG20 i WIG Paliwa. Wyznaczono również wartości wskaźników alfa Jensena. Badanie przeprowadzono dla zwrotów dziennych i tygodniowych. Wyniki badań wskazują na wyższą efektywność indeksu RESPECT niż stanowiących punkt odniesienia: indeksu WIG20 oraz funduszu inwestycyjnego SKOK Etyczny2. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents stock's effectiveness of socially responsible companies included in RESPECT index and Investment Fund SKOK Ethical 2. Part one presents the concept of social responsibility and a hypothesis regarding effectiveness of portfolios constructed in accordance with this idea. The empirical part demonstrates indicators of effectiveness for RESPECT index and Investment Fund SKOK Ethical 2 which are subsequently compared with indicators for indices WIG20 and WIG oil&gas. Moreover, alpha Jensen was constructed. Research was conducted for daily and weekly returns. The research results point to a higher effectiveness of RESPECT index in comparison with the benchmark - index WIG20 and Investment Fund SKOK Ethical 2. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Indeks giełdowy; Fundusze inwestycyjne; Inwestowanie; Społeczna odpowiedzialność; Efektywność inwestycji; Portfel inwestycyjny; Spółki; Indeks RESPECT

EN

Stock market indexes; Investment funds; Investing; Social Responsibility; Efficiency of investment; Investment portfolio; Companies; RESPECT Index

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 242
• Strony: 7--18

Twórcy

autor

Marcin Bartkowiak

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

autor

Bogna Janik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Bauer, R., Otten, R., Tourani Rad, A., 2006, Ethical Investing in Australia: Is There a Financial Penalty?, Pacific-Basin Finance Journal, vol. 14, no. 1, s. 33-48.
• Dowell, G., Hart, S., Yeung, B., 2000, Do Corporate Global Environment Standards Creates or Destroy Market Value? Management Science, vol. 46, no. 8, s. 1059-1074.
• Eurosif, 2006, European SRI Study 2006, http://www.eurosif.org/research/eurosif-sri-study/2006 [dostęp: 5.10.2012].
• Eurosif, 2010, European SRI Study 2010, http://www.eurosif.org/images/stories/pdf/Research/Eurosif_2010_SRI_Study_Web.pdf [dostęp: 5.10.2012].
• Fama, E., French, K.R., 1993, Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds, Journal of Financial Economics, vol. 33, s. 3-53.
• Geczy, Ch., Stambaugh, R.F., Levin, D., 2005, Investing in Socially Responsible Mutual Funds, http://ssrn.com/abstract=416380 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.416380 [dostęp: 5.10.2012].
• Renneboog, L., Horst, J., Zhang, Ch., 2007, Socially Responsible Investments: Methodology, Risk Exposure and Performance, Finance Working Paper, no. 175/2007, June.
• SIF 2005, 2005 Report on Socially Responsible Investing Trends in the United States, Social Investment Forum, http://ussif.org/pdf/research/Trends/2005 Trends Report.pdf [dostęp: 14.02.2013].
• Statman, M., Klimek, G., 2007, Socially Responsible Investment, http://ssrm.com [dostęp: 5.10.2012].
• US EPA, 2007, Sustainability, US. Environmental Protection Agency, http://www.epa.gov/sustainability/basicinfo.htm [dostęp: 5.10.2012].