Związki między współczynnikami wrażliwości w modelu wyceny opcji Garmana-Kohlhagena

• Autorzy: Beata Bieszk-Stolorz

Warianty tytułu

Relations Among Sensitivity Coefficients in the Garman-Kohlhagen Option Pricing Model

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W teorii opcji często zachodzi konieczność zbadania wrażliwości ceny opcji na zmiany niektórych parametrów: ceny instrumentu bazowego, czasu do terminu wygaśnięcia, zmienności oraz stopy procentowej. Matematycznie odpowiada to analizie pochodnych cząstkowych ceny opcji względem tych parametrów. Współczynniki te, nazywane wskaźnikami (literami) greckimi, określają, jak zmienia się wartość pojedynczego czynnika ryzyka przy założeniu, że wszystkie inne są stałe. Najważniejszymi współczynnikami greckimi są: delta, gamma, theta, vega i rho. Celem artykułu jest zaprezentowanie wybranych związków między współczynnikami wrażliwości obliczonymi dla wartości walutowej opcji kupna wyznaczonej na podstawie modelu wyceny Garmana-Kohlhagena. (abstrakt oryginalny)

EN

Option theory often requires testing the option price sensitivity to changes of such parameters as underlying instrument prices, time to maturity, volatility and an interest rate. In mathematical terms it means the analysis of option price partial derivatives relating to these parameters. Such coefficients, known as Greeks, describe how the value of an individual risk factor changes on the assumption that all the others are constant. The most important Greeks are delta, gamma, theta, vega and rho. The aim of the paper is to present some relations among sensitivity coefficients calculated for a call option determined according to the Garman-Kohlhagen pricing model. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje; Modele wyceny; Model Garmana-Kohlhagena

EN

Options; Pricing models; Garman-Kohlhagen model

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 26 Metody ilościowe w ekonomii
• Strony: 33--40

Twórcy

autor

Beata Bieszk-Stolorz

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Hakala J., Wystup U., Foreign Exchange Risk: Models, Instruments and Strategies, Risk Books, London 2002.
• Hull J., Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie, WIG-PRESS, Warszawa 1999.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1998.
• Korona R.M., Niedoceniana reszta, "Bank" 1999, nr 7, s. 67-70.
• Stolorz B., Analiza współczynnika rho w modelu wyceny opcji Garmana-Kohlhagena, w: Rynek Kapitałowy. Skuteczne Inwestowanie, t. II, W. Tarczyński (red.), Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2007.
• Stolorz B., Dual delta i dual gamma - współczynniki wrażliwości, w: Metody ilościowe w ekonomii, J. Hozer (red.), "Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania" nr 15, Szczecin 2009.
• Stolorz B., Szybkość, kolor i urok opcji, w: Metody ilościowe w ekonomii, J. Hozer (red.), "Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania" nr 11, Szczecin 2008.
• Stolorz B., Volga i vanna - współczynniki wrażliwości, w: Inwestowanie na rynku kapitałowym, W. Tarczyński (red.), "Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania" nr 10, Szczecin 2008.
• Stolorz B., Zomma - współczynnik wrażliwości opcji, w: Rola informatyki w naukach ekonomicznych i społecznych. Innowacje i implikacje interdyscyplinarne, Z. Zieliński (red.), t. 2, Wydawnictwo Wyższej Szkoły Handlowej, Kielce 2009.