Behavioural present value

• Autorzy: Krzysztof Piasecki
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Impact of chosen behavioural factors on imprecision risk burdening present value is discussed here. The formal model of behavioural present value is offered as a result of this discussion. Behavioural present value is described here by fuzzy set. These considerations were illustrated by means of extensive numerical case study. Finally there are shown that in proposed model the return rate is given, as a fuzzy probabilistic set.

Słowa kluczowe

EN

Finance; Economic models; Case study

PL

Finanse; Modele ekonomiczne; Studium przypadku

• Czasopismo: Scientific Publications / University of Economics in Katowice
• Rocznik: 2012
• Tom: Mathematical, econometrical and computer methods In finance and insurance 2010
• Strony: 87--107

Twórcy

autor

Krzysztof Piasecki

• Poznań University of Economics, Poland

Bibliografia

• Barberis N., Shleifer A., Vishny R., A model of investor sentiment, "Journal of Financial Economics" 1998, Vol. 49
• Buckley I.J,. The fuzzy mathematics of finance, "Fuzzy Sets and Systems" 1987. No. 21
• Calzi M.L., Towards a general setting for the fuzzy mathematics of finance, " Fuzzy Sets and Systems" 1990, No. 35
• Czerwiński Z., Przyczynek do dyskusji nad jakością modelu ekonometrycznego. " Przegląd Statystyczny", 1976,4/76
• Czerwonka M., Gorlewski B., Finanse behawioralne. Szkoła Główna Handlowa w Warszawie - Oficyna Wydawnicza, Warszawa 2008
• Dacey R., Zielonka P., A detailed prospect theory explanation of the disposition effect, "Journal of Behavioral Finance" 2005, Vol. 2/4
• Daniel K., Hirshleifer D., Subrahmanyam A., Overconfidence, arbitrage and equilibrium asset pricing, J"ournal of Finance" 2001, Vol. 53/6
• Dubois J.. Prade H., Fuzzy real algebra: some results, Fuzzy Sets and Systems" 1979, No. 2
• Fang Yong, Lai Kin Keung. Wang Shouyang, Fuzzy portfolio optimization. Theory and methods, "Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems" 609. Springer, Berlin, 2008
• Echaust K., Tomasik, E., Wybrane rozkłady prawdopodobieństwa w modelowaniu empirycznych stóp zwrotu akcji notowanych na GPW w Warszawie, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Poznaniu 2008, No. 104
• Edwards W., Conservatism in human information processing, [in:] Formal representation of human judgment, [ed.] Klienmutz B., Wiley, New York 1968
• Hiroto K., Concepts of probabilistic sets, "Fuzzy Sets and Systems" 1981, No. 5
• Hong H. Stein J., A unified theory of under reaction, momentum trading and over reaction in asset market, "Journal of Finance" 1999, Vol. 54/6
• Klir G.J., Developments in uncertainty-based information, [in:] Advances in Computers, [ed.] Yovits M., 1993
• Ostasiewicz W., Zastosowanie zbiorów rozmytych w ekonomii, PWN, Warszawa 1986
• Piasecki K., Decyzje i wiarygodne prognozy, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej S. II, No. 106, Poznań 1990
• Piasecki K., Trójwymiarowy obraz ryzyka, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego 2007, No. 450
• Piasecki K., Obraz ryzyka w rozmytych przestrzeniach probabilistycznych, [in:] Matematyczne i ekonometryczne metody oceny ryzyka finansowego, [ed.] Chrzan P., Wydawnictwa Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice 2007
• Piasecki K., Rozmyta efektywność portfela, [in:] Metody matematyczne, ekonometryczne, i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach, [ed.] Chrzan P., Wydawnictwa Naukowe Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Katowice 2007
• Piasecki K., Tomasik E., O sposobie nieprecyzyjnego określenia rozkładu stopy zwrotu. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania 2008, No. 9
• Pring M. J., Psychologia inwestowania. Klasyczne strategie osiągania sukcesów na giełdzie. Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1999
• Szyszka A.. Finanse behawioralne. Nowe podejście do inwestowania na rynku kapitałowym. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu, Poznań 2009
• Tomasik E., Rozkłady prawdopodobieństwa stop zwrotu indeksów i akcji notowanych na GPW w Warszawie, [in:] Statystyka aktuarialna - teoria i praktyka, [ed.] Ostasiewicz W., Wydawnictwa Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław 2008
• Tomasik E., Winkler-Drews T., Rozkłady stabilny, uogólniony Pareto oraz t-Studenta w modelowaniu dziennych stóp zwrotu indeksu WIG20, [in:] Innowacje w finansach i ubezpieczeniach. Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne. [eds.] Chrzan P. Czernik T. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice 2009
• Tomasik E., Homogeneity hypothesis for tail index of return rate distributions, [in:] Innowacje w finansach i ubezpieczeniach. Metody matematyczne, ekonometryczne i informatyczne, [eds.] Chrzan P.. Czernik T., Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice 2009
• Tversky A, Kahneman D, Availability: A heuristic for judging frequency and probability, "Cognitive Psychology" 1974 , Vol. 5
• Tversky A, Kahneman D.. Judgment under uncertainty; Heuristic and biases. "Science" 1974. No. 185
• Tyszka T. [ed.], Psychologia ekonomiczna. Gdańskie Wydawnictwo Psychologiczne, Gdańsk, 2004
• W. Winkler-Drews T., Zarządzanie ryzykiem zmiany ceny. PWE, Warszawa 2009
• Zaleśkiewicz T,. Psychologia inwestora giełdowego. Wprowadzenie do behawioralnych finansów, Gdańskie Wydawnictwo Psychologiczne, Gdańsk 2003
• Zielonka P.. Behawioralne aspekty inwestowania na rynku papierów wartościowych, CeDeWu, Warszawa 2006