Ceny akcji a koniunktura gospodarcza w warunkach polskich

• Autorzy: Janusz Brzeszczyński , Jerzy Gajdka , Tomasz Schabek

Warianty tytułu

Stock Prices and Economic Prosperity in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przedstawiono rezultaty wstępnych badań nad zależnością pomiędzy cenami akcji na GPW w Warszawie a koniunkturą gospodarczą w warunkach polskich. W szczególności skoncentrowano się na badaniu związku pomiędzy zmianami wartości indeksu WIG a zmianami PKB oraz zmianami produkcji przemysłowej. Uzyskane rezultaty badań wskazują, że w warunkach polskich występuje silny związek pomiędzy wymienionymi kategoriami, wyrażający się zbieżnością w czasie pomiędzy punktami odwrócenia trendu zmian cen akcji na GPW a trendu zmian PKB oraz produkcji przemysłowej. Nie można jednak w sposób jednoznaczny stwierdzić, że zmiany na giełdzie w sposób systematyczny poprzedzają zmiany gospodarcze lub też że zmiany PKB i produkcji przemysłowej wyprzedzają zmiany cen giełdowych.(abstrakt oryginalny)

EN

The paper is focused on the problem of relations between stock prices on the Warsaw Stock Exchange and economic prosperity in Poland. In particular relations between WIG index , GDP and industry output changes have been analysed. According to research results there is a strong relation between stock prices, GDP and industry output in Poland. However it is difficult to confirm that stock prices are predecessors of economic changes in Poland.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Spółki giełdowe; Ceny akcji; Koniunktura gospodarcza; Indeks giełdowy

EN

Stock market companies; Shares prices; Business trends; Stock market indexes

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 17
• Strony: 39--46

Twórcy

autor

Janusz Brzeszczyński

• University of Lodz, Poland

autor

Jerzy Gajdka

• Uniwersytet Łódzki

autor

Tomasz Schabek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Barro R.J.: The stock market and investment. "Review of Financial Studies" 1990, vol 3 (1).
• Bencivenga V.R., Smith B.D., Starr R.M.: Liquidity of Secondary Capital Markets: Allocative Efficiency and the Maturity Composition of the Capital Stock. "Economic Theory" 1996 , vol. 7(1).
• Binswanger M.: Stock market booms and real economic activity: Is this time different? "International Review of Economics & Finance" 2000, vol. 9(4).
• Binswanger M.: Stock Returns and Real Activity: Is There Still a Connection? "Applied Financial Economics" 2000, vol. 10(4).
• Binswanger M.: Stock returns and real activity in the G-7 countries: did the relationship change during the 1980s? "The Quarterly Review of Economics and Finance" 2004, vol. 44 (2).
• Brainard, W., Tobin J.: Pitfalls in financial model-building. "American Economic Review" 1968, 58.
• Dębski W., Bujnowicz I.: Model współzależności rozwoju systemu finansowego i wzrostu gospodarczego w Polsce. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania nr 9, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2008 .
• Famma E.F.: Stock Returns, Expected Returns, and Real Activity. "The Journal of Finance" 1990, Vol. 45, No. 4.
• Wyżnikiewicz B., Fundowicz J., Peterlik M., Łapiński K., Dudek Ł.: Silna giełda siłą gospodarki. Warszawa 2005.
• Malkiel B.: A Random Walk Down Wall Street. W.W. Norton & Company, New York 1999.
• Schwert G. W.: Stock Volatility and the Crash of «87. "Review of Financial Studies" 1990, vol. 3(1).