Transfer ryzyka długowieczności

• Autorzy: Marcin Bartkowiak

Warianty tytułu

The Longevity Risk Transfer

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ostatnich dziesięcioleciach w wielu krajach zanotowano znaczny wzrost średniej długości życia. Na to zjawisko często nakłada się zmniejszenie dzietności. W efekcie starzenia się społeczeństw systemy emerytalne finansowane z bieżących składek stają się niewydolne i znacznie obciążają budżety państw. W odpowiedzi na te problemy rządy ograniczają świadczenia emerytalne, a także poprzez podatki i inne bodźce zachęcają do uzupełniania emerytur państwowych rozwiązaniami komercyjnymi. Z kolei rozwój prywatnych programów emerytalnych, w połączeniu z niedoszacowaniem oczekiwanej długości życia, może narazić firmy ubezpieczeniowe na poważne straty. Ryzyko, że osoba lub grupa osób będzie żyć dłużej lub krócej niż oczekiwano, może być przeniesione na inne podmioty w sposób tradycyjny, opierając się na reasekuracji. Jednak rynek reasekuracji ma zbyt małą pojemność i płynność, by w pełni sprostać potrzebom (...). W tej sytuacji ważną rolę mogą odegrać rynki kapitałowe. (fragment tekstu)

EN

The purpose of this study is to analyze the longevity risk and the possibility of its transfer. Sources of longevity risk were examined. Benefits from the spread of longevity-linked securities were presented as well. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zabezpieczenie emerytalne; Ryzyko w ubezpieczeniach; Zarządzanie ryzykiem; Sekurytyzacja aktywów; Reasekuracja; Transfer ryzyka

EN

Pension arrangement; Insurance risk; Risk management; Asset securitisation; Reinsurance; Risk transfer

• Czasopismo: Polityka Społeczna
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 3 (tematyczny) Problemy zabezpieczenia emerytalnego w Polsce i na świecie. Cz. 2
• Strony: 22--24

Twórcy

autor

Marcin Bartkowiak

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Bartkowiak M. (2009), Zastosowanie na rynkach finansowych catastrophic derivatives i pogodowych instrumentów pochodnych, "Bank i Kredyt" nr 3, s. 1-20.
• Biffis E., Blake D. (2009), Mortality-Linked Securities and Derivatives, Discussion paper PI-0901, The Pension Institute, [dostęp: 1.06.2011], na stronie: www.pension-institue.org
• Blake D., Boardman T, Caims A. (2011), The Case for longevity bonds, "Center for retirement research at Boston College", [dostęp: 14.04.2011], na stronie: www.pension-institue.org
• Blake D., Burrows W. (2001), Survivor bonds: Helping to hedge mortality risk, "Journal of Risk and Insurance" 68(2), s. 339-348.
• Chen H., Cummins J.D. (2010), Longevity bond premiums: The extreme value approach and risk cubic pricing, "Insurance: Mathematics and Economics" 46, s. 150-161.
• Cox S.H., Un Y., Pedersen H.W. (2000), Economic aspects of securitization of risk, "ASTIN Bulletin" 30 (1), s.157-193.
• Human Mortality Database, [dostęp: 14.04.2011] na stronie: www.mortality.org
• Kirkwood T. (2009), Why Can't We Live Forever?, "Scientific American" z września 2010 г.
• Loeys J., Panigirtzoglou N., Ribeiro R.M. (2007), Longevity: a market in the making, J.R Morgan Global Market Strategy, [dostęp 1.06.2011], na stronie: www.jpmorgan.com
• Longevity (2010), Emerging Risks Initiative - CRObriefing, "Position Paper", nr 11, [dostęp 1.04.2011], na stronie: www.swissre.com
• Swiss Re (2006), Securitization - new opportunities for insurers and investors, "Sigma" 7, [dostęp 1.04.2011], na stronie: www.swissre.com
• Swiss Re (2007), Annuites: a private solutions to longevity risk, "Sigma" 3, [dostęp 1.04.2011], na stronie: www.swissre.com
• Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat, World Population Prospects: The 2008 Revision, [dostęp: 14.04.2011] na stronie: esa.un.org/unpp