Atrakcyjność inwestycyjna inwestycji alternatywnych

• Autorzy: Waldemar Aspadarec

Warianty tytułu

Investment attractiveness of alternative investements

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest zbadanie i ocena atrakcyjności inwestycyjnej inwestycji alternatywnych. Atrakcyjność inwestycyjną badano na podstawie analizy stóp zwrotu inwestycji alternatywnych na tle inwestycji tradycyjnych. Drugi obszar badań stanowiła analiza ich korelacji z klasycznymi instrumentami finansowymi. Mając powyższe na uwadze, w artykule przyjęto hipotezę badawczą, że inwestorzy wykorzystujący inwestycje alternatywne osiągają wyższe stopy zwrotu od inwestycji tradycyjnych. Dodatkowo dzięki dywersyfikacji portfela inwestycyjnego, inwestycje alternatywne przyczyniają się do obniżenia ryzyka portfela. W pierwszej części artykułu przedstawiono definicję inwestycji alternatywnych, podkreślając różnicę w podejściu do ich definiowania. W dalszej części artykułu skupiono się na funduszach hedge i funduszach rynku towarowego, które stanowią najważniejsze grupy funduszy o charakterze alternatywnym. (fragment tekstu)

EN

The article presents alternative investments and quotes the example of hedge funds and managed futures strategy. For starters, the author offers a definition of alternative investments. Attention is also paid to hedge funds which represent the main group of alternative funds. The last section of the paper analyses investment attractiveness of funds based on managed futures strategy. The author also focuses on alternative investments whose value depends on performance. Finally, a conclusion is made that the greatest advantage of such investments is their potential for portfolio diversification due to slight correlation with traditional instruments. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze hedgingowe; Kontrakty terminowe; Atrakcyjność inwestycyjna; Rynki towarowe

EN

Hedge fund; Fixed-period contracts; Investing attractiveness; Commodity markets

• Czasopismo: Finanse : czasopismo Komitetu Nauk o Finansach PAN
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 1(6)
• Strony: 9--26

Twórcy

autor

Waldemar Aspadarec

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Anson M., An Introduction to Core Topics in Alternative Investments, John Wiley&Sons, Nowy Jork 2009.
• Anson M., Handbook of Alternative Assets, John Wiley & Sons, Nowy Jork 2002.
• Aspadarec W., Wielowymiarowe aspekty rozwoju rynku funduszy hedge, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2013.
• Boido C., Fasano A., Alternative Assets: A Comparison Between Commodities and Traditional Asset Classes, "ICFAI Journal of Derivatives Markets" 2009.
• Commodity Trading Advisors: Risk, Performance Analysis and Selection, G.N. Gregoriou, V.N. Karavas, F-S L'habitant, F. Rouah, (red.), John Wiley & Sons, Nowy Jork 2004.
• Drobny S., Inside The House Of Money - Top Hedge Fund Traders On Profiting In The Global Markets, John Wiley & Sons, Nowy Jork 2006.
• Dziawgo L., Private banking - bankowość dla zamożnych klientów, Wolters Kluwer, Kraków 2006.
• Edwards F., Park J., Do Managed Futures Make Good Investments, "The Journal of Futures Markets" 1996, t. 16, nr 5.
• Gambhir U., Fund Administration in the Alternative Investment Industry: Administrator Selection and Best Practices, "Journal of Securities Operations & Custody" 2009, vol. 2.
• Global Survey on Alternative Investments, Russell Investments 2012.
• Jobman D., The Handbook of Alternative Investments, John Wiley & Sons, Nowy Jork 2002.
• Kat H.M., Managed Funds and Hedge Funds: a Match Made in Heaven, "Journal of Investment Management" 2004, t. 2, nr 1.
• Kennedy C., An Alternative Approach, "Money Management" 2010, vol. 24.
• Leitner C., Mansour A., Naylor S., Alternative Investments in Perspektive, "PREEF Research" 2007.
• Lhabitant F.-S., Hedge Funds: Quantitative Insights, John Wiley & Sons, Londyn 2004.
• Loeys J., Panigirtzoglou N., Are Alternatives the Next Bubble?, "The Journal of Alternative Investments" 2006, vol. 9.
• Lungarella G., Managed Futures: a Real Alternative, "Harcourt AG. Strategy Focus", swissHedge, IV kw, 2002.
• Mikita M., Pełka W., Rynki inwestycji alternatywnych, Poltext, Warszawa 2009.
• Opolski K., Potocki T., Świst T., Wealth management. Bankowość dla bogatych, CeDeWu, Warszawa 2010.
• Perez K., Fundusze hedge. Istota, strategie, potencjał rynku, C.H. Beck, Warszawa 2011.
• Pietrzak J., Inwestycje w pasje, "Gazeta Bankowa" nr 29, 25.07.2008.
• Sander B., Managed Futures. Erfolgreich Geld verdienen in steigenden und fallenden Markten, FinanzBuch Verlag GmbH, Munchen 2008.
• Schneeweis T., The Benefits of Managed Futures, Alternative Investment Management Association, grudzień 2000.
• Schulaka C., Rethinking Investment Strategies, "Journal of Financial Planning" 2009.
• Siegel L.B., Alternatives and Liquidity: Will Spending and Capital Calls Eat your "Modern" Portfolio, "Journal of Portfolio Management" 2008, vol. 35.
• Sokołowska E., Alternatywne formy inwestowania na rynku papierów wartościowych, Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń 2010.
• Stefanini F., Investment Strategies of Hedge Funds, John Wiley & Sons, Londyn 2006.
• The Benefits of Managed Futures: 2006 Update, CISDM - Center for International Securities and Derivatives Markets, Isenberg School of Management, University of Massachusetts 2006.
• Weber K.J., Using Alternatives to your Clients'Benefit, "Bank Investment Consultant" 2011, vol. 19.
• Współczesna bankowość inwestycyjna, red. A. Szelągowska, CeDeWu, Warszawa 2009.
• Zaremba A., Fundusze kontraktów towarowych: nowa klasa aktywów inwestycyjnych?, "Ekonomista" 2010, t. 5.