PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2001 | nr 70 Analiza tendencji rozwojowych w polskiej gospodarce na podstawie testu koniunktury. Metody i wyniki | 81--117
Tytuł artykułu

Racjonalność oczekiwań respondentów testu koniunktury w przemyśle

Autorzy
Warianty tytułu
Rationality of expectations for business survey in industry
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem opracowania jest weryfikacja hipotez o nieobciążoności i ortogonalności oczekiwań wyrażanych przez respondentów testu koniunktury. Badane własności są cechami oczekiwań formowanych racjonalnie w sensie J. Mutha (1961), a weryfikacja hipotez służy uzyskaniu odpowiedzi na pytanie, czy oczekiwania respondentów testu koniunktury formowane są zgodnie z hipotezą racjonalnych oczekiwań. Tak postawiony problem badawczy mieści się w nurcie analiz jakości prognoz respondentów, ponieważ nieobciążoność i ortogonalność oczekiwań w stosunku do powszechnie dostępnych informacji są własnościami pożądanymi z punktu widzenia jakości prognostycznej oczekiwali wyrażanych w ankietach testu koniunktury . Badania nad oczekiwaniami podmiotów gospodarczych, mające już wieloletnią tradycję (por. Pesaran (1989), Sheffrin (1996)), nie pozwoliły, jak na razie, odpowiedzieć w sposób satysfakcjonujący na trzy podstawowe pytania: (1) w jaki sposób kształtują się oczekiwania, (2) w jaki sposób wpływają one na zachowanie podmiotów gospodarczych oraz (3) w jaki sposób je mierzyć. To ostatnie pytanie ma charakter podstawowy, ponieważ postawienie testowalnych empirycznie hipotez na temat oczekiwań wymaga ich precyzyjnego pomiaru. Metodą pozwalającą na bezpośredni pomiar oczekiwań, bez konieczności przyjmowania z góry założeń dotyczących procesu kształtowania się oczekiwań i charakteru ich wpływu na zachowanie podmiotów ekonomicznych, jest analiza badań ankietowych. (fragment tekstu)
EN
In this paper, an attempt is made to describe and perform a direct test of rational expectation hypothesis, based on the qualitative survey data supplied by the Institute of Economic Development (Warsaw School of Economics). Expectations pertaining to changes in industrial output are first quantified (i.e. transformed into quantitative time series) using both probability and regression methods; then, tests of expectations orthogonality and unbiasedness are performed. Quantification process results in two expectations time series, based on differently defined changes of output and therefore not directly comparable, but neither of them satisfactory from forecasting point of view. Tests of rationality confirm hypothesis of expectations being orthogonal to recent survey expectations balance and recent realized changes of output; results of unbiasedness tests are mixed and presumably biased due to presence of measurement errors in expectations series. Attempt to correct measurement errors should be the next step in analyses of rationality of expectations expressed by Institute's respondents. (original abstract)
Twórcy
Bibliografia
  • Adamowicz E. (1998) Możliwości opisu stanu gospodarki na podstawie testów koniunktury w: Statystyczne i ekonometryczne metody badania krótkookresowych zmian stanu gospodarki, Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego nr 60, Szkoła Główna Handlowa.
  • Anderson O. (1952) The business test of the IFO-Institute for Economic Research, Munich, and its theoretical model, "Revue de I'Institut International de Statistique" 20:1-17.
  • Batchelor R. A. (1982) Expectations, output and inflation: the European experience, "European Economic Review" 17:1-25.
  • Batchelor R. A., Dua P. (1991) Blue Chip Rationality Tests, "Journal of Money, Credit and Banking" 23:692-705.
  • Bennett A. (1984) Output expectations of manufacturing industry, "Applied Economics "16: 869-879.
  • Brown B. W., Maital S. (1981) What do economists know? An empirical study of experts' expectations," Econometrica" 49:491-504.
  • Carlson J. A., Parkin J. M. (1975) Inflation expectations, "Economica" 42:123-138.
  • Foster J., Gregory M. (1977) Inflation expectations: the use of qualitative survey data, "Applied Economics" 9:319-329.
  • Hamilton J. D. (1994) Time Series Analysis, Princeton University Press.
  • Hiibner D., Lubiński M., Małecki W., Matkowski Z. (1994) Koniunktura gospodarcza, Państwowe Wydawnictwo Ekonomiczne.
  • Keating G. (1983) The effect of answering practices on the relationship between CBI survey data and official data, Applied Economics 15:213-224.
  • Lee K. C. (1994) Formation of price and cost inflation expectations in British manufacturing industries: a multi-sectoral analysis, "The Economic Journal" 104:372-385.
  • Lovell M. C. (1986) Tests of the Rational Expectations Hypothesis, "American. Economic Review" 76:110-124.
  • Muth J. F. (1961) Rational expectations and the theory of price movement. "Econometrica" 29:315-335.
  • Osińska M. (2000) Ekonometryczne modelowanie oczekiwań gospodarczych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu.
  • Pesaran M. H. (1984) Expectations Formations and Macroeconometric Modelling w: Malgrange P. , Muet P.-A. (red.) Contemporary Macroeconomic Modelling, Basil Blackwell.
  • Pesaran M. H. (1989) The Limits to Rational Expectations, Basil Blackwell.
  • Rocki M., Tabeau A. (1994) Metody kwantyfikacji jakościowych danych ankietowych, maszynopis, Instytut Ekonometrii, Szkołą Główna Handlowa.
  • Sheffrin S. M. (1996) Rational Expectations, Cambridge University Press.
  • Skrzypacz A. (1997) Próba weryfikacji hipotezy racjonalnych oczekiwań na podstawie ankietowych badań koniunktury w przemyśle w: Koniunktura w gospodarce: aspekty metodologiczne (red. E. Adamowicz), Prace i Materiały Instytutu Rozwoju Gospodarczego nr 55, Szkoła Główna Handlowa.
  • Smith J., McAleer M. (1995) Alternative procedures for converting qualitative response data to quantitative expectations: an application to Australian manufacturing, "Journal of Applied Econometrics" 10:165-185.
  • Theil H. (1952) On the time shape of economic microvariables and the Munich business test, "Revue de l'lnstitut International de Statistique "20:105-120.
  • Theil H. (1967) Economics and Information Theory, North-Holland.
  • Thomas D. G. (1995) Output expectations within manufacturing industry, "Applied Economics' 27:403-08.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171253551

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.