Teoria użyteczności decyzyjnej

• Autorzy: Krzysztof Kontek
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Korzystając z powszechnie znanych danych eksperymentalnych, w niniejszym opracowaniu zademonstrowano źródło problemów przy tłumaczeniu zjawisk obserwowanych w eksperymentach loteryjnych. Jest nim założenie o pojedynczej krzywej użyteczności, która jest w stanie opisać takie zachowania. Pojedyncza funkcja użyteczności zdefiniowana dla wypłat wyrażonych w sposób bezwzględny czyni jednak niemożliwym wyjaśnienie paradoksów loteryjnych. Może to budzić wątpliwości, czy obserwowane zachowania są istotnie paradoksalne czy też jedynie interpretowane jako takie. Pojedyncza funkcja użyteczności jest podstawowym założeniem zarówno teorii oczekiwanej użyteczności, jak i teorii perspektywy. Względne podejście wprowadzone przez tę drugą tylko częściowo pomaga wyjaśnić wyniki eksperymentów loteryjnych. Dzieje się tak, ponieważ zyski i straty, mimo że rozważane względnie w stosunku do punktu odniesienia, są ciągle wyrażane w postaci kwot pieniężnych. Paradoksy behawioralne mogły zostać wyjaśnione jedynie przy uciekaniu się do koncepcji wag prawdopodobieństw. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Teoria portfelowa Markowitza; Teoria gier; Teoria perspektywy

EN

Markowitz portfolio theory; Game theory; Prospect theory

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2010
• Strony: 154--172

Twórcy

autor

Krzysztof Kontek

• Artal Investments

Bibliografia

• Allais M. : Le comportement de l'homme rationnel devant le risque : critique des postulats etaxiomes de l'ècole Amèricaine. "Econometrica", 1953, No. 21.
• Birnbaum M.H. : Using contextual effects to derive psychophysical scales. "Perception & Psychophysics", 1974, Vol. 15, No. 1.
• Brandstätter E., Gigerenzer G., Hertwig R. : The Priority Heuristic : Making Choices Without Trade-Offs. "Psychological Review", 2006, No. 113(2).
• Gonzales R., Wu G. : On the Shape of the Probability Weighting Function. "Cognitive Psychology", 1999, No. 38.
• Kahneman D. : Objective Happines. In : eds. Kahneman D., Diener E., Schwartz N. : Well-Being. The Foundation of Hedonic Psychology. Russell Sage Foundation, 1999.
• Kahneman D., Thaler R. : Anomalies : Utility Maximization and Experienced Utility. "Journal of Economic Perspective", 2006, Vol. 20, No. 1.
• Kahneman D., Tversky A. : Prospect theory : An analysis of decisions under risk. "Econometrica", 1979, No. 47.
• Kahneman D., Wakker P., Sarin R. : Back to Bentham ? Explorations of Experienced Utility. "The Quarterly Journal of Economics", 1997, May.
• Markowitz H. : The Utility of Wealth. "Journal of Political Economy", 1952, Vol. 60.
• Read D. : Utility theory from Jeremy Bentham to Daniel Kahneman. "Working Paper LSEOR", 04/64, London School of Economics and Political Science 2004.
• Simon H. : Theories of bounded rationality. In : Simon H. (editor), Models of bounded rationality. Behavioral economics and business organization. Vol. 2, Cambridge, MA, MIT Press, 1982.
• Tversky A., Kahneman D. : Advances in Prospect Theory : Cumulative Representation of Uncertainty. "Journal of Risk and Uncertainty", 1992, Vol. 5(4), October.
• Van Praag B.M.S., Frijters P. : The Measurement of Welfare and Well-Being : The Leyden Approach. In : Kahneman D., Diener E., Schwartz N. : Well-Being. The Foundation of Hedonic Psychology. Russell Sage Foundation, 1999.
• Von Neumann J., Morgenstern O. : The Theory of Games and Economic Behavior. Princeton University Press, 1944.
• Weber E. : From Subjective Probabilities to Decision Weights : The Effect of Asymmetric Loss Functions on the Evaluation of Uncertain Outcomes and Events. "Psychological Bulletin", 1994, Vol. 115, No. 2.