Arbitraż w teorii rynków finansowych

• Autorzy: Katarzyna Kuziak
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy tej pokazane zostały najważniejsze przykłady zastosowań zasady arbitrażu w teorii, tj. w wycenie instrumentów finansowych i wycenie przedsiębiorstwa. Przedstawione zostały wybrane z różnych grup modeli wyceny przykładowe, tj. Modiglianiego-Millera, Arrowa-Debreu, APT oraz Blacka-Scholesa. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Wycena instrumentów finansowych; Wycena przedsiębiorstwa; Modele wyceny

EN

Financial markets; Financial instruments valuation; Enterprise valuation; Pricing models

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 82--93

Twórcy

autor

Katarzyna Kuziak

Bibliografia

• Arrow K.J. (1951): An Extension of the Basic Theorems of Classical Welfare Economics. W: Proceedings of the Second Berkeley Symposium on Mathematical and Perobability pod red. J. Neymana, University of California Press s. 507-532.
• Arrow K.J., Debreu G. (1954): Existence of an Equlibrium for Competitive Economy. "Econometrica" 22 s. 265-290.
• Baxter M., Rennie A. (1998): Financial Calculus. An Introduction to Dwerivative Procing. Cambridge University Press.
• Black F. (1976): The Pricing of Commodity Contracts. "Journal of Financial Economics" 3, s. 167-79.
• Black F., Scholes M. (1973): The Pricing of Options and Corporate Liabilities. "Journal of Political Economy" 81, s. 637-659.
• Debreu G. (1959): The Theory of Value. Wiley & Sons Inc., New York.
• Elton E.J., Gruber M.J. (1998): Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. Wydawnictwo WIG PRESS, Warszawa.
• Garman M.B., Kohlhagen S.W. (1983): Foreign Currency Option Values. "International Money and Finance" 2, s. 231-237.
• Haug E.G. (1998): The complete guide to option pricing formulas. McGraw-Hill.
• Hull J.C. (1999): Options, Futures and Other Derivatives. Prentice-Hall Inc., New Jersey.
• Ingersoll J.E. Jr. (1987): Theory of Financial Decision Making. Rowman & Littlefield Publishers, Inc.
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P. (1997): Inwestycje finansowe. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Wrocław.
• Kim J.O., Mueller C.W. (1978): Factor Analysis. Statistical Methods and Practical Issues. Sage Publications Inc., Beverly Hills.
• Kuziak K. (1998): APT (Arbitrage Pricing Theory) i jej weryfikacja. Materiały z XXXIV Konferencji Statystyków, Ekonometryków i Matematyków Akademii Ekonomicznych Polski Południowej, Katowice s. 49-57.
• Kuziak K. (2000): Arbitraż w teorii i praktyce rynków finansowych. Rozprawa doktorska, AE Wrocław.
• Merton R. (1973): Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal Economics and Management Science 4, s. 141-183.
• Modigliani F., Miller M.H. (1958 ): The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment. American Economic Review 48, s. 261-297.
• Neftci S.N. (1996): An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives. Academic Press, San Diego.
• Ross S.A. (1976): The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. Journal of Economic Theory 13, s. 341-360.
• Varian H.R. (1987): The Arbitrage Principle in Financial Economics. Economic Perspectives 2, s. 55-72.