Relacja częściowego porządku na przykładzie akcji indeksu WIG20

• Autorzy: Krzysztof Guzik

Warianty tytułu

The Partial Order Relation Illustrated by Securities of Index WIG20

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiony w niniejszym artykule problem dotyczy teorii rynku kapitałowego, a konkretnie rynku akcji. Pozostaje on w ścisłym związku z teorią inwestycji portfelowych, do których należy zaliczyć prace Markowitza [5], Rossa [6] czy Sharpe'a [7]. (...) W niniejszym artykule określona zostanie pewna relacja porządkująca częściowo aktywa na rynku kapitałowym. Jak się później okaże, zaproponowana relacja będzie miała silny związek ze współczynnikiem korelacji. Wydaje się to pożądane, gdyż wszelkie analizy rynku akcji powinny zawierać współczynnik korelacji, aby nie gubić wzajemnych zależności między akcjami na rynku. Relacja określona w tym artykule mówi o "względnie dużej" (w porównaniu z czymś) wartości współczynnika korelacji. (fragment tekstu)

EN

The paper deals with the discussion of certain partial order relation. It ranges securities on the capital market through originated strings. The definition of this relation is based on the unit price of risk. This fixed definition is closely connected with correlation coefficient. It allows us to assume that every string will contain the securities correlated between themselves. The empirical tests, which were done on a group of securities belonging to index WIG20, show us the content of strings. To generalize the results we have to increase the number of securities taken into consideration and examine them for a longer time. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek akcji; Akcje; Korelacja

EN

Equity market; Shares; Correlation

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria
• Rocznik: 2001
• Tom: 7
• Numer: nr 895 Zastosowania metod ilościowych
• Strony: 90--100

Twórcy

autor

Krzysztof Guzik

Bibliografia

• Elton E.J., Gruber M.J.: Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych. Warszawa: WIG-Press 1998.
• Farrel J.: Analizing Covariation of Returns to Determine Homogenious Stock Grouping. "Journal of Business" 47, No. 2 April 1974, s. 186-207.
• Haugen R.A.: Teoria nowoczesnego inwestowania. Warszawa: WIG-Press 1996.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN 1996.
• Markowitz H.: Portfolio Selection. New York: John Wiley and Sons 1959.
• Ross S.A.: The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing. "Journal of Economic Theory" 13, December 1976.
• Sharpe W.F.: Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of risk. "Journal of Finance" September 1964.
• Smaga E.: Ryzyko i zwrot w inwestycjach. Warszawa: Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, 1995.