O pewnych kryteriach inwestowania w opcje na akcje

• Autorzy: Tomasz Warowny

Warianty tytułu

Some Criteria of Investment in Stocks Options

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule scharakteryzowano opcje na akcje. Wyjaśniono podstawowe pojęcia, takie jak: termin wykonania, termin wygaśnięcia, cena wykonania, cena opcji. Do opisu ewolucji cen akcji wykorzystano geometryczny ruch Browna. Sformułowano kilka problemów dotyczących inwestowania w opcje na akcje otrzymując zadania programowania stochastycznego. Korzystając z własności ruchu Browna pokazano, w jaki sposób szacować prawdopodobieństwa zdarzeń polegających na osiągnięciu przez inwestora zysków na żądanym poziomie lub przy ustalonym poziomie ryzyka. Dla każdego z zadań dokonano przykładowych obliczeń. (abstrakt oryginalny)

EN

This article describes the stock options. It explains the basic concepts, such as settlement date, expiration date, strike price and premium. To describe the evolution of share prices we used the geometrical Brownian motionWe presented the several criteria for investment in options and shares and then obtained the exercises of stochastic programming. Using the properties of Brownian motion, we explained how to estimate the probability of achieving the profit of desired amount or on fixed level of risk. For each of these criteria we presented the sample calculations. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Opcje na zakup akcji; Ceny akcji; Programowanie stochastyczne

EN

Options to purchase shares; Shares prices; Stochastic programming

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2012
• Tom: 13(XIII)
• Numer: nr 3
• Strony: 243--252

Twórcy

autor

Tomasz Warowny

• Politechnika Lubelska

Bibliografia

• Banek T. (2000) Rachunek ryzyka, Centrum Badawczo-Szkoleniowe WSZiA w Zamościu, Lublin.
• Billingsley P. (1987) Prawdopodobieństwo i miara, PWN, Warszawa.
• Luenberger D., G. (2003) Teoria inwestycji finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Sobczyk K. (1996) Stochastyczne równania różniczkowe, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.
• Szirajev A.N., Kabanov J.M., Kramkov D.O., Mielnikov A.B., (1994) K teorii raszczotov opcionov Evropejskogo i Amerikanskogo tipov, Nepreryvnoje vremia - Teoria verojat. I promen., Tom 39.
• Weron A., Weron R., (1998) Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa.