Modele rynków finansowych i wycena opcji w warunkach nieokreśloności statystycznej

• Autorzy: Włodzimierz Szkutnik
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ogólnym określeniu model finansowego rynku w warunkach nieokreśloności będzie rozpatrzony w wariancie zadania modelowania racjonalnego zachowania inwestora. Podstawą funkcjonowania rynku w takim czy innym znaczeniu jest jego uczestnik. Szczególnym celem w takich sytuacjach jest znalezienie górnej i dolnej granicy progu ceny hedgingowej - zabezpieczającej zoobowiązania płatnicze w jednoetapowym modelu rynku, przy ograniczeniu, że procentowa stopa względem akcji jest "chaotyczną" wielkością zmieniającą się w zadanym przedziale wartości. (...) Rozpatrzona w opracowaniu egzemplifikacja modelu finansowego rynku w warunkach statystycznej nieokreśloności została ujęta na przykładzie zadania modelowania racjonalnego zachowania inwestora. Pokazano sposób stwierdzenia istnienia dopuszczalnego rozwiązania zadania poszukiwania strategii zarządzania portfelem papierów wartościowych, zabezpieczającej zadany poziom dochodowości i ryzyka. omówiono algorytm skonstruowania optymalnego zarządzania portfelem pochodnych instrumentów finansowych w warunkach nieokreśloności w określeniu dochodowości tego lub innego finansowego instrumentu.

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Modele stochastyczne; Instrumenty finansowe; Matematyka finansowa; Rynek papierów wartościowych

EN

Financial markets; Stochastic models; Financial instruments; Financial mathematics; Securities market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2010
• Strony: 360--375

Twórcy

autor

Włodzimierz Szkutnik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Dothan M.V. : Prices In Financial Markets. Oxford University Press, Oxford 1990.
• Gołębiowski D.J., Dołmatow A.S. : Sterowanie portfelem pochodnych instrumentów finansowych. RAN. "Teoria i Systemy Sterowania", nr 4, Moskwa 2000.
• Krasowski N.N. : Sterowanie i stabilizacja przy deficycie informacji. RAN, "Techniczna Cybernetyka", nr 1, Moskwa 1993.
• Mandelbrot B., Hudson L. : The misbehavior of markets a fractal view of risk, ruin and reward. Profile Books, London 2004.
• Podstawy stochastycznej finansowej matematyki. FAZIS, T. 1, Fakty, Modele, T. 2, Teoria. Moskwa 1998.
• Sziriajew W.I. : Sieci neuronowe, chaos i nieliniowa dynamika. Dom Książki "Librokom", 2009.