Kontrowersje wokół interpretacji wyników inwestycyjnych funduszy hedge

• Autorzy: Waldemar Aspadarec

Warianty tytułu

Controversy Over the Interpretation of Investment Performance of Hedge Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jedną z najistotniejszych zmian, jaka dokonała się w ostatnich kilkunastu latach w samym rdzeniu systemu finansowego, jest szybki wzrost nowych finansowych graczy, którzy mają duży wpływ na funkcjonowanie rynków finansowych. Szczególnie istotnie przyczyniły się do tych zmian fundusze hedge, atrakcyjne zarówno dla inwestorów instytucjonalnych, jak i indywidualnych. W pierwszej części artykułu przedstawiono istotę funduszy hedge w powiązaniu ze źródłami danych. W kolejnej zawarto rozważania na temat baz danych funduszy hedge. W trzeciej części analizie poddany został problem błędów baz danych, które wpływają na ocenę wyników inwestycyjnych funduszy hedge. (abstrakt oryginalny)

EN

One of the most crucial changes which have occurred within last several years is the fast increase of the new financial players. They have a very large and serious influence on the functioning of the financial markets exactly in the core of the financial system. Hedge funds were particularly important and attractive for the institutional and individual investors. First extract of the article is the point of the hedge funds connected with a data source. The following part contains some considerations about data bases of the hedge funds. The third part is the analysis of the errors of data bases, which have a crucial influence on the estimation of the investment result of the hedge funds. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze hedgingowe; Bazy danych

EN

Hedge fund; Databases

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 34, T.1 Zarządzanie i marketing - tom 1
• Strony: 147--159

Twórcy

autor

Waldemar Aspadarec

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Ackermann C., McEnally R., Ravenscraft D., The Performance of Hedge Funds: Risk, Returns and Incentives, "Journal of Finance" 1999, t. 54, no. 3.
• Aggarwal R.K., Jorion P., The Performance of Emerging Edge Funds and Managers, "Journal of Financial Economics" 2010, t. 96.
• Ammann M., Moerth P., Impact of Fund Size on Hedge Fund Performance, "Journal of Asset Managemment" 2005, t. 6, no. 3.
• Eling M., Does Hedge Fund Performance Persist? Overview and New Empirical Evidence, "European Financial Management" 2009, t. 15, no. 2.
• Eling M., Faust R., The Performance of Hedge Funds and Mutual Funds in Emerging Markets, "Journal of Banking and Finance" 2010, t. 34.
• Fung W., Hsieh D.A., Hedge-Fund Benchmarks: Information Content and Biases, "Financial Analysis Journal" 2002.
• Grinblatt M., Titman S., Mutual Fund Performance: An Analysis of Quarterly Portfolio Holdings, "Journal of Business" 1989, t. 62, no. 3.
• Hedge Funds. Insights in Performance Measurement, Risk Analysis, and Portfolio Allocation, red. G.N. Gregoriou, G. Hübner, N. Papageorgiou, F. Rouah, John Wiley & Sons, New York 2005.
• Ineichen A.M., Silberstein K., AIMA's Roadmap to Hedge Funds, Alternative Investment Management Association, London 2008.
• Kaiser D.G., Haberfelner F., Hedge Fund Biases after the Financial Crisis, Center for Practical Quantitative Finance, Frankfurt School of Finance and Management 2011, Working Paper, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id= 1809570.
• Liang B., Hedge Funds: The Living and the Dead, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 2000, t. 35, no. 3.
• Lhabitant F.-S., Handbook of Hedge Funds, John Wiley & Sons, London 2006.
• Lhabitant F.-S., Hedge Funds: Quantitative Insights, John Wiley & Sons, London 2004.
• Malkiel B.G., Returns from Investing in Equity Mutual Funds 1971-1991, "Journal of Finance" 1995, t. 50, no. 2.
• McCrary S.A., Hedge Fund Course, John Wiley & Sons, New York 2004.
• Perez K., Fundusze hedge. Istota strategie, potencjał rynku, C.H. Beck, Warszawa 2011.
• Perez K., Wyniki inwestycyjne funduszy hedge. Czynniki wpływające na ich interpretację, "Bank i Kredyt" 2011, t. 42, nr 6.
• Wiśniewski J.W., Mikroekonometria, WN UMK, Toruń 2009.