PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2010 | nr 11-12 | 19--39
Tytuł artykułu

Zastosowanie modelu realnego cyklu koniunkturalnego Hansena do gospodarki Polski

Warianty tytułu
The Hansen Real Business Cycle Model and Its Application in the Polish Economy
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem poniższej pracy jest analiza prostego modelu realnego cyklu koniunkturalnego Hansena [1985] z niepodzielną pracą w odniesieniu do gospodarki polskiej. Analiza ta pozwoli określić, czy wybrany model jest w stanie objaśnić cykliczne zmiany poziomu aktywności gospodarczej w Polsce. Poniższa praca składa się z dwóch części. W części pierwszej zaprezentowano model realnego cyklu koniunkturalnego Hansena poczynając od założeń modelu przez wyznaczenie warunków pierwszego rzędu dla gospodarstwa domowego, punkt stanu stacjonarnego, aż do zloglinearyzowanej postaci modelu. W części drugiej uwaga została poświęcona analizie empirycznej modelu realnego cyklu koniunkturalnego, począwszy od charakterystyki zastosowanych w badaniu zmiennych, wartości parametrów modelu, aż po rozwiązanie modelu i analizę reakcji poszczególnych zmiennych na wprowadzony szok technologiczny. Całość opracowania wieńczy podsumowanie zawierające wnioski z dokonanych analiz. (fragment tekstu)
EN
The paper analyzes the so-called real business cycle model developed by American economist Gary D. Hansen. The model is expanded to include an indivisible labor mechanism. The aim is to check the model in terms of its accuracy in explaining business cycle fluctuations in Poland. The first part of the article discusses the assumptions and structure of the model. The authors define a state of stationary equilibrium and the final form of the model-a system of log-linearized equations. In the second part of the paper, the authors calibrate the structural parameters and conduct an empirical analysis of the Hansen model, beginning with the characteristics of the variables used in the study and the value of the model's parameters. The model is solved and the reactions of individual variables to a technological shock are analyzed. The coefficients of correlation and the deviations of standard simulated and real variables show that the model correctly reflects the direction and strength of the relationships between the variables, the authors say. Positive correlations were obtained between all the simulated variables, in the same way as in the case of actual data. At the same time, in the case of simulated data, much higher correlations were obtained between capital and consumption and between technological changes and labor than in the case of actual data. As part of the study, an analysis was also conducted of the reactions of variables to a technological shock introduced to the model on an impulse basis. The strongest reaction to the shock was recorded in the case of labor supply and production. Moreover, in the same way as for actual data, the authors found that the fluctuations of consumption are much weaker than the fluctuations of production. This stems from the fact that households tend to smooth out consumption over time, Kuchta and Piłat say. The obtained results confirm that the dynamism of the Hansen real business cycle model, despite its simplicity, relatively accurately reflects the changes in Poland's key macroeconomic variables. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Numer
Strony
19--39
Opis fizyczny
Twórcy
  • Uniwersytet Łódzki
  • Uniwersytet Łódzki
Bibliografia
  • Adamowicz E., Dudek S., Pachucki D., Walczyk K., [2009], Synchronizacja cyklu koniunkturalnego polskiej gospodarki z krajami strefy euro w kontekście struktury tych gospodarek, [w:] Raport na temat pełnego uczestnictwa Rzeczpospolitej Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej, NBP Warszawa.
  • Altug S., [1989], Time-to-Build and Aggregate Fluctutations: Some New Evidence, "International Economic Review", rocznik 30, nr 4, s. 889-920.
  • An S., Schorfheide F., [2007], Bayesian Analysis of DSGE Models, "Econometric Review", rocznik 24, nr 2-4, s. 113-172.
  • Blanchard O.J., Kahn Ch.M., [1980], The Solution of Linear Difference Models under Rational Expectations, "Econometrica", rocznik 48, nr 5, s. 1305-1312.
  • Brzoza-Brzezina M., Makarski K., [2010], Credit Crunch in a Small Open Economy, "National Bank of Poland Working Paper", nr 75.
  • Canova F., [1998], Detrending and business cycle facts, "Journal of Monetary Economics", rocznik 41, nr 3, s. 475-512.
  • Canova F., [2007], Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton University Press, Princeton.
  • Christiano L.J., Eichenbaum M., [1992], Current Real-Business-Cycle Theories and Aggregate LaborMarket Fluctuations, "American Economic Review", rocznik 82, nr 3, s. 430-450.
  • Christiano L.J., Eichenbaum M., Evans Ch., [2005], Nominal Rigidities and the Dynamic Effects of a Schock to Monetary Policy, Journal of Political Economy, rocznik 113, nr 1, s. 1-45.
  • DeJong D.N., Dave Ch., [2007], Structural Macroeconometrics, Princeton University Press, Princeton and Oxford.
  • Fic T., [2009], Business Cycle in the Economy of Poland. Observation derived from Markov Chains, "Ekonomista" 1, s. 49-65.
  • Gali J., [2008], Monetary Policy, Inflation and Business Cycles. An Introduction to the NewKeynesian Framework, Princeton University Press, Princeton.
  • Grabek G., Kłos B., Utzig-Lenarczyk G., [2007], SOE-PL - model DSGE małej otwartej gospodarki estymowany na danych polskich. Metodologia, specyfikacja i pierwsze zastosowania, "Materiały i Studia", nr 217, NBP Warszawa.
  • Gradzewicz M., Makarski K., [2009], The Macroeconomic Effects of Losing Autonomous Monetary Policy after the Euro Adoption in Poland, "National Bank of Poland Working Papers", nr 58.
  • Griffoli T.M., [2007], Dynare User Guide. An introduction to the solution and estimation of DSGE models, manuskrypt.
  • Hansen G.D., [1985], Indivisible Labor and the Business Cycle, "Journal of Monetary Economics", nr 16, s. 309-327.
  • Hansen G.D., Wright R., [1992], The Labour Market In Real Business Cycle Theory, "The Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review", rocznik 16, nr 2.
  • Hodrick R.J., Prescott E.C., [1997], Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation, "Journal of Money, Credit and Banking", rocznik 29, nr 1, s. 1-16.
  • Ireland PN., [2004], A method for a talking model to the data, "Journal of Economic Dynamics and Control", nr 28, s. 1205-1226.
  • Kaiser R., Maraval A., [1999], Estimation of the Business Cycle: A Modified Hodrick-Prescott Filter, "Spanish Economic Review", nr 1, s. 175-206.
  • King R.G., Plosser Ch.I., Rebelo S.T., [1988], Production, Growth and Business Cycles I. The Basic Neoclassical Model, "Journal of Monetary Economics", nr 21, s. 195-232.
  • King R.G., Rebelo S.T., [2000], Resuscitating Real Business Cycles, NBER Working Papers, nr 7534.
  • Klein P, [2000], Using the generalized Schur form to solve a multivatiate linear national expectations model, "Journal of Economic Dynamics and Control", nr 24, s. 1405-1423.
  • Kolasa M., [2008], Structural heterogeneity or asymmetric shocks? Poland and the euro area through the lens of a two-country DSGE model, "National Bank of Poland Working Paper", nr 49, Narodowy Bank Polski, Warszawa.
  • Koronowski A., [2007]. Real and Nominal Divergences In a Monetary Union - an Approach Beyond the Theory of Optimum Currency Areas, Bank i Kredyt, październik 2007, s. 15-20.
  • Koronowski A., [2008], Dywergencje koniunkturalne w unii monetarnej, Ekonomista, nr 1, s. 77-95.
  • Kydland F.E., Prescott E.C., [1982], Time to Build and Aggregate Fluctuations, "Econometrica", rocznik 50, nr 6, s. 1354-1370.
  • Lucas R.J. Rapping L.A., [1969], Real Wages, Employment and Inflation, "Journal of Political Economy", rocznik 77, nr 5, s. 721-754.
  • Maliar L., Maliar S., [2004], Indivisible-labor, lotteries na idiosyncratic productivity shocks, "Mathematical Social Sciences", nr 48, s. 23-35.
  • Mankiw N.G., [1989], Real Business Cycles: A New Keynesian Perspective, "Journal of Economic Perspectives", rocznik 2, nr 3, s. 79-90.
  • McCandless G., [2008], The ABCs of RBCs. An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models, Harvard University Press, Cambridge.
  • Nelson C.R., Kang H., [1981], Spurious Periodicity in Inapproapriately Detrended Time Series, "Econometrica", nr 49, s. 741-751.
  • Plosser Ch.I., [1989], Undestanding Real Business Cycles, "Journal of Economic Perspectives", rocznik 3, nr 3, s. 51-77.
  • Prescott E.C., [2003], Non-Convexities in Quantitative General Equilibrium Studies of Business Cycles, "Research Department Staff Report", nr 312, Federal Reserve Bank of Minneapolis.
  • Rogerson R., [1988], Indivisible Labor, Lotteries and Equilibrium, "Journal of Monetary Economics", nr 21, s. 3-16.
  • Romer D., [2000], Makroekonomia dla zaawansowanych, PWN, Warszawa.
  • Schmitt-Grohe S., Uribe M., [2004], Solving dynamic general equilibrium models using a second- order approximation to the policy function, "Journal of Economic Dynamics and Control", nr 28, s. 755-775.
  • Schorfheide F., [2000], Loss Function-Based Evaluation of DSGE Models, "Journal of Applied Econometrics", nr 15, s. 645-670.
  • Shell K., Wright R., [1993], Indivisibilities, lotteries, sunspot equilibria, "Economic Theory", nr 3, s. 1-17.
  • Sims Ch.A., [2001], Solving Linear Rational Expectations Models, "Computational Economics", nr 20, s. 1-20.
  • Skrzypczyński P, [2006], Analiza synchronizacji cykli koniunkturalnych w strefie euro, Materiały i Studia, Zeszty nr 210.
  • Smets F., Wouters R., [2003], An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model of the Euro Area, "Journal of the European Economic Association", rocznik 1, nr 5, s. 1123-1175.
  • Snowdon B., Vane H., Wynarczyk P., [1998], Współczesne nurty teorii makroekonomii, PWN, Warszawa.
  • Standler G.W., [1994], Real Business Cycles, "Journal of Economics Literature", nr 32, grudzień, s. 1750-1783.
  • Summers L.H., [1986], Some Skeptical Observations on Real Business Cycle Theory, "Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review", rocznik 10, nr 4, s. 23-27.
  • Uhlig H., [1995], A Toolkit for Analyzing Nonlinear Dynamic Stochastic Models Easily, Institute for Empirical Macroeconomics Federal Reserve Bank of Minneapolis "Discussion Paper", nr 101.
  • Welfe W., [2003], Łączna produktywność czynników produkcji a postęp techniczny, Studia Ekonomiczne, nr 1-2.
  • Woźniak P., Paczyński W., [2007], Business Cycle Coherence between the Euro Area and the EU New Member States: a Time-Frequency Analysis, manuskrypt.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171265575

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.