Testowanie stóp zwrotu i analiza ryzyka zmienności amerykańskich społecznie odpowiedzialnych funduszy inwestycyjnych na przykładzie FI Calvert

• Autorzy: Bogna Janik

Warianty tytułu

Return and Volatility for Selected American sustainability Calvert Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest prezentacja największego funduszu inwestycyjnego społecznie odpowiedzialnego Calvert, działającego na rynku amerykańskim, analiza jego strategii inwestycyjnych oraz porównanie efektywności inwestycyjnej wybranych funduszy akcyjnych z benchmarkiem rynkowym (S&P500). Postawiono hipotezę, która zakłada, że stopy zwrotu oraz ryzyko amerykańskich funduszy akcyjnych Calvert nie odbiegły od średniej generowanej przez rynek. (fragment tekstu)

EN

The subject of in-depth analysis was the effectiveness of Socially Responsible Investment. The funds analyzed (two of them) were selected from American market of Socially Responsible Funds Calvert. The measure of investment effectiveness was log of returns. Moreover, the risk was estimated by conditional variance of ROI. It was based on GARCH (1,1) model. In the paper it is assumed that ROI and the risk generated by the thematic fund are different (lower) from the market average represented by index S&P500. Therefore, American investors, while choosing from SRIs, are motivated not only by potential profit but also by awareness of social purposes for which there were created. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Strategia inwestycyjna; Stopa zwrotu; Społeczna odpowiedzialność; Analiza ryzyka finansowego

EN

Investment funds; Investment strategy; Rate of return; Social Responsibility; Financial risk analysis

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2012
• Tom: 46
• Numer: nr 1
• Strony: 317--326

Twórcy

autor

Bogna Janik

• Wyższa Szkoła Bankowa w Poznaniu

Bibliografia

• Doman M., Doman R., Modelowanie zmienności i ryzyka, Metody ekonometrii finansowej, Oficyna Wolters Kluwer Business, Kraków 2009.
• Kinder P. D., S. Lydenberg, A. L. Domini, Investing for good, making Money While Being Socially Responsible. New York: Happer Business 1994.
• Kreander N., D. Molyneaux, K. McPhail, An immanent critique of UK church ethical investment. University of Glasgow, Glasgow 2003.
• Mansley M., Socially Responsible Investment: A Guide for Pension Funds and Institutional Investors, Sudbury - UK, Monitor Press, 2000.
• Noordhoek F. K., J. Abema, R. Van Ruitenbeek, Goed Geld Gids: Duurzaam beleggen, sparen, linen en verzekern, Nooedhoek, Utrecht 1999, za: M. Jeucken, Sustainability in Finance, Banking on the Planet, Eburon Delf 2004.
• Sparkes R., Socially Responsible Investment - A Global Revolution. Chichester, UK: John Wiley & Sons Ltd., 2002.
• Taylor N., S. Donald, Sustainable Investing, Marrying sustainability concerns with the quest for financial return for superannuation trustees, Testing the arguments against Sustainable Investing, Russell Research, August 2007.