Wysokość wskaźnika cena/zysk branż sektora przemysłowego a stopy zwrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Roman Asyngier

Warianty tytułu

The Value of Price-Earnings Ratio of Industrial Sector's Businesses and Rates of Return on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest zbadanie zależności kształtowania się wskaźników P/E rynku akcji giełdy warszawskiej i uzyskiwanych stóp zwrotu. Badania, będące w zamyśle jedynie wstępem do szerszych analiz tego zagadnienia, dotyczyć będą analizy wskaźników cena/zysk całego rynku akcji oraz gałęzi sektora przemysłowego i uzyskiwanych w badanym okresie stóp zwrotu. (fragment tekstu)

EN

Among the market value ratios, the most popular and the most used is the price-earnings ratio (P/E). Its value is determined by company's profitability and market factors influencing shares prices. The majority of world conducted research, referring to price-earnings ratio's variation and the achieved rate of return, indicates the negative correlation between them both. The main goal of the article is to verify the correlation between price-earnings ratios of the shares listed on the Warsaw Stock Exchange and the achieved rates of return. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Przemysł; Wskaźniki cen; Wskaźniki giełdowe; Stopa zwrotu; Rynki finansowe; Giełda papierów wartościowych

EN

Industry; Price indices; Stock market indices; Rate of return; Financial markets; Stock market

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2012
• Tom: 46
• Numer: nr 1
• Strony: 359--369

Twórcy

autor

Roman Asyngier

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Aggarwal R., R. P. Rao, T. Hiraki, Regularities in Tokyo Stock Exchanges Security Returns: P/E, Size and Seasonal inf luence, "Journal of Financial Research" 1990, vol. 13.
• Anders G., View That Stocks with Low P/E Ratios Outdo High P/E shares is Bolstered in a New Study, "Wall Street Journal" 1982, vol. 17.
• Basu S ., The Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price-Earnings Ratios: A Test of the Efficient market Hypothesis, "Journal of Finance" 1977, vol. 32, nr 3.
• Bing R.A., Survey of Practitioners' Stock Evaluation Methods, "Financial Analysts Journal" 1971, nr 2.
• Breen W., Low Price-Earnings Ratios and Industry Relatives, "Financial Analysts Journal" 1978, vol. 24, nr 4.
• Dreman D., Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, Simon & Schuster, New York 1998.
• Gut P., Kreatywna księgowość a fałszowanie sprawozdań finansowych, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa 2006.
• Mulford Ch. W., E. E. Comiskey, The Financial Numbers Game: Detecting Creative Accounting Practices, J. Wiley & Sons Inc., New York 2002.
• Reinganum M., The Anomalous Stock Market Behavior of Small Firms in January; Empirical Tests of the Year-End Tax Effect. "Journal of Financial Economics" 1983, vol. 12.
• Ritchie J. C., Analiza fundamentalna, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Shiller R. J., Irrational Exuberance, Princeton University Press, New Jersey 2000 (second edition 2005).
• Shiller R. J., Irrational Exuberance, Second Edition, Princeton University Press, New Jersey 2005.
• Shiller R. J., The Subprime Solution, How Today's Global Financial Crisis Happened, and What to Do about It, Princeton University Press, New Jersey 2008.
• Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe, metody ilościowe, cz. I, Placet, Warszawa 2001.
• Whitbeck V. S., M. Kisior Jr., A New Tool in Investment Decision Making, "Financial Analysts Journal" 1963, nr 3, s. 57. Za: J. C.Ritchie, Analiza fundamentalna, WIG-Press, Warszawa 1997.